Форекс. Forex. Дневники и прогнозы трейдеров.

Записи с меткой «прорыв»

Ни одна графическая модель настолько не распространена, как двойное основание или двойная вершина. Фактически, эта модель возникает настолько часто, что она одна может служить доказательством, что ценовое действие не столь уж случайно, как часто заявляют представители академической науки. Ценовые графики просто отображают настроение трейдеров и двойные вершины и основания представляют собой повторное тестирование временных экстремумов цены. Если цены действительно были бы случайными, то почему они так часто делают паузы именно на этих уровнях? Ответ заключается в том, что многие участники делают свои ставки на этих четко определенных уровнях.

Если эти уровни подвергаются атакам и отражают их, то они внушают трейдерам еще большую уверенность, которые защитили этот барьер и, таким образом, обеспечили сильные выгодные обратные движения. В данной статье мы рассмотрим, как определить важные двойные вершины и основания и продемонстрируем, как Полосы Боллинджера могут помочь установить соответствующие стоп-ордера, когда вы торгуете на этих моделях.

Часовой график EURUSD. Двойная вершина.

Часовой график EURUSD. Двойное основание.

Реагировать или ждать
Одним из недостатков торговли на технических моделях является то, что модели всегда выглядят очевидными в статическом состоянии, но торговля на них в режиме реального времени является, на самом деле, очень трудной. Двойные вершины и основания не являются исключением. Хотя эти модели появляются почти ежедневно, успешное определение и торговля по ним не такая уж легкая задача.

Существует два подхода к этой проблеме, и оба имеют свои достоинства и недостатки. Короче говоря, трейдеры могут либо торговать в ожидании формирования этих моделей, либо дожидаться подтверждения и реагировать на них. Подход, который вы выберете, больше зависит от вашей индивидуальности, нежели будет как-то связан с качеством. Те, кто склонен к более агрессивной торговле, продавать на усилении и покупать на ослаблении, будет стараться предвосхищать формирование модели, входя в рынок перед ценовым движением.

Дневной график GBPUSD. Потенциальная зона двойного основания.

Дневной график GBPUSD. Отработка двойного основания.

Дневной график GBPUSD. Прорыв потенциальной зоны двойной вершины.

Консервативные трейдеры, которые хотят видеть подтверждение модели перед входом, имеют плюс в виде уверенности, что модель существует, но есть и минус – они входят по более худшим ценам и несут более существенные потери, если модель потерпит неудачу.

 

Дневной график GBPUSD. Модель подтверждается при преодолении промежуточного пика.

Дневной график GBPUSD. Ожидание подтверждения не дает возможность продать от вершины.

Очевидное не всегда оказывается правильным
Большинство трейдеров склонно размещать стоп-ордер для ограничения потерь в случае неудачи прямо у минимума двойного основания или пика двойной вершины. Обычная мудрость гласит, что, как только модель нарушена, трейдер должен выйти. Но, как часто это бывает, обычная мудрость не всегда оказывается правильной.

Выход из сделки как можно раньше может казаться благоразумным и логичным, но рынки редко бывают так прямолинейны. Многие мелкие трейдеры играют на двойной вершине или основании и, зная это, крупные участники любят эксплуатировать поведение раннего выхода мелких трейдеров, вынуждая их закрывать позиции, прежде чем цена изменит направление. Результат этого – серия расстраивающих выходов по стоп-ордерам из позиций, которые часто, как оказывается позднее, были бы успешными сделками.

Дневной график GBPUSD. После ложного прорыва вверх цена развернулась в ожидаемом направлении.

Расположение стоп-ордеров
Большинство трейдеров делает ошибку при использовании стоп-ордеров для управления риском. Управление риском в торговле должно достигаться через надлежащий размер позиций, а не остановок. Ключевое правило состоит в том, чтобы никогда не рисковать более 2% капитала в одной сделке. Для мелких трейдеров это может иногда означать нереально маленькие размеры риска.

К счастью, на рынке Форекс, где многие брокеры допускают гибкие размеры лотов, 2%-е правило легко выполнимо. Однако, многие трейдеры настаивают на использовании близких стоп-ордеров при большом кредитном плече. Фактически, для трейдера является весьма обычным, получить 10 проигрышных сделок подряд при таком методе близких стоп-ордеров. Таким образом, мы могли бы сказать, что на рынке Форекс, вместо того, чтобы управлять риском, неэффективные стоп-ордера могут даже увеличивать его. Их функция, в таком случае, состоит в том, чтобы определить наиболее вероятную точку нарушения модели. Эффективный стопордер оставляет мало сомнений трейдеру, что он неправ.

Использование истинной функции стоп-ордеров
Использование Полос Боллинджера может помочь трейдерам устанавливать надлежащие стоп-ордера. Поскольку Полосы Боллинджера учитывают изменчивость, используя стандартные отклонения в своих вычислениях, они могут точно проектировать ценовые уровни, на которых трейдеры должны размещать свои стоп-ордера.

Метод использования Полос Боллинджера для размещения стоп-ордеров при торговле на двойных вершинах и основаниях весьма прост:

1. Изолировать точку первой вершины или основания и наложить Полосы Боллинджера с четырьмя параметрами стандартного отклонения.
2. Провести линию от первой вершины или основания к Полосе Боллинджера. Точка пересечения становится уровнем вашего стоп-ордера.

На первый взгляд четыре стандартных отклонения могут показаться экстремальным выбором. В конце концов, два стандартных отклонения охватывают 95% возможных сценариев при нормальном распределении набора данных. Однако, все те, кто торговал на финансовых рынках, знают, что ценовое действие не совсем нормальное. Если бы оно было таковым, то те типы крахов, которые происходят на финансовых рынках каждые пять или десять лет, происходили бы только раз в 6.000 лет. Классические статистические предположения не очень полезны для практической торговли. Поэтому должно применяться установление более широкого параметра стандартного отклонения.

Четыре стандартных отклонения охватывают более 99% всех вероятностей и поэтому предлагают разумную точку выхода. Что еще более важно, они хорошо работают при фактическом тестировании, обеспечивая стоп-ордера, которые не слишком близки и вместе с тем, не столь широки, чтобы становиться чрезвычайно дорогостоящими. Обратите внимание, как хорошо они действуют в примере на рисунке ниже.

Дневной график GBPUSD. Установление стоп-ордера с помощью Полос Боллинджера.

Что еще более важно, посмотрите на следующий пример рисунок ниже. Истинный признак надлежащей остановки – это способность защитить трейдера от неограниченных потерь. На следующем графике, сделка явно была неправильной, но была закрыта задолго до того, как одностороннее движение нанесет огромный ущерб счету трейдера.

Дневной график GBPUSD. Эффективная работа стоп-ордера.

Заключение
Преимущество Полос Боллинджера заключается в их адаптируемости. Постоянно учитывая изменчивость, они быстро приспосабливаются к ритму рынка. Используя их для установления надлежащих стоп-ордеров при торговле на двойных основаниях и вершин, являющихся наиболее частыми ценовые моделями на рынке Форекс, делают эти обычные сделки намного более эффективными.

Индекс товарного канала (CCI) был создан Дональдом Ламбертом с целью идентификации циклов. Исходя из теории, CCI говорит, что цены двигаются циклами, с максимумом и минимумом, разделенными периодическими интервалами. Также, Ламберт рекомендовал использовать 1/3 полного цикла, чтобы задать временной период для CCI. Так, если вы берете цикл в 60 дней (точка минимума фиксируется каждые 60 дней), то рекомендуется период CCI равный 20. Параметром по умолчанию является 14 периодов, так что CCI принимает полный цикл в 42 дня (14*3).

Индекс товарного канала (CCI) измеряет изменения цен торгового инструмента по сравнению со статистически средним значением. Высокая цена показывает, что это слишком высоко по сравнению со средними ценаи, и наоборот.

Формула
TP = (HI + LO + CL) / 3
TP – типичная цена
MATP = MA (TP, n), где n = период CCI
MATP – Скользящая средняя типичной цены

где n = период CCI
MDTP – среднее отклонение типичной цены

CCI = (TP – MATP) / (MDTP * 0.015)

Модифицированный CCI. В модифицированном CCI, типичная цена рассчитывается по-другому, как показано ниже: TP = (Max(HI,n) + Min(LO,n) + CL) / 3 , где n = период CCI TP – типичная цена.

Все остальные вычисления идентичны. Обсуждение формул не является целью этой статьи. Но мы обращаемся к этому вопросу, чтобы иметь представление относительно того, что же показывает Индекс товарного канала.

Ламберт установил линию на 0.15, чтобы быть уверенным, что приблизительно 70% – 80% значений CCI попали бы в диапазон от -100 до +100. CCI колеблется выше и ниже ноля. Процент значений CCI, которые попадают между +100 и -100 будет зависеть от числа используемых периодов. Небольшое число периодов CCI будет более изменчивым с меньшим процентом значений в диапазоне от +100 до -100. Вместо этого, чем больше периодов используется для вычисления CCI, тем выше процент значений от +100 до -100.

Торговые принципы Ламберта для CCI состоят в том, чтобы использовать движения выше +100 и ниже -100 в качестве сигналов покупки и продажи. Поскольку приблизительно 70% – 80% значений CCI находится между +100 и -100, сигнал покупки или продажи будет возникать только в 20% – 30% времени. Когда CCI перемещается выше +100, мы имеем сильный восходящий тренд, и мы имеем сигнал покупки. Сделка должна быть закрыта, когда CCI двигается обратно ниже +100. Когда CCI перемещается ниже -100, мы имеем сильный нисходящий тренд, и мы имеем сигнал продажи. Позиция должна быть закрыта, когда CCI двигается обратно выше -100.

Интерпретация правил
1. Перекупленность/перепроданность: Значения индикатора выше или ниже 100 (+100 и -100), показывают, что цена находится необычайно высоко или низко, и это является хорошей возможностью для торговли, когда линия индикатора возвращается в диапазон между +100/0 или -100/0.

2. Конвергенция (схождение): совпадение направления цены с направлением линии индикатора (не входя в зоны +/- 100) указывает, что направленное движение сохраняет силу.

3. Дивергенция (расхождение): если цена отмечет последовательные максимумы или минимумы, а индикатор показывает противоположный наклон, то это является признаком вероятного изменения направления движения цены.

4. Пересечение нулевой линии: нулевая линия является математической поддержкой и сопротивлением и ограничивает отклонения. Таким образом, когда CCI пересекает нулевую линию, мы получаем признак, что движение следует в направление основного тренда.

Модели

1. Дивергенция против тренда: Сигнал поступает, когда 14-периодный CCI пересекает линию 100, или можно выбрать пересечение нулевой линии. Дивергенция возникает выше или ниже линии 100 на индикаторе, и лучше всего будет, когда индикатор пересекает линию 200 или больше. Помните, что эти установки являются контр-трендовыми. Рассмотрим пример дивергенции на следующем графике:

Дневной график GBPUSD. Дивергенция против тренда в экстремальной зоне.

2. Дивергенция по тренду: Это может быть в любой зоне индикатора и является самым сильным сигналом дивергенции, потому что происходит по тренду. Вы можете использовать, например, пересечение нулевой линии в качестве спускового сигнала.

Дневной график GBPUSD. Дивергенции по тренду.

Прорыв тренда: это происходит на ценовом графике, а не на линии CCI. Но когда вы видите это на CCI, то лучше выбирать те, которые начинаются за линиями 100 и принимают V-образную форму.

3. Пересечение CCI нулевой линии: в этом случае, вы получаете хороший сигнал входа.

Модель "shamu" (овалом показаны зоны входа).

Следующая модель многими аналитиками называется "Shamu": модель "Shamu" представляет собой откат. Она возникает, когда CCI пересекает нулевую линию, отскакивает назад и пересекает нулевую линию снова, и затем еще раз разворачивается и пересекает нулевую линию, чтобы продолжить свое первоначальное движение. Это походит на зигзаг вокруг нулевой линии. Это не обязательно должно быть на нулевой линии, но лучше, когда это так. Когда зигзаги CCI происходят в пределах области +/-50, это создает наилучшую модель.

4. Отклонения от нулевой линии: это происходит, когда линия CCI подходит сверху или снизу к нулевой линии, затем отскакивает и возвращается к своему первоначальному направлению. Эти модели лучше всего работают в направлении тренда. Модель отклонения от нулевой линии представляет собой отскок CCI от нулевой линии или около нее. CCI может отскочить далеко или нет от нулевой линии где-нибудь от +100 до -100 как для длинных, так и для коротких сделок. Некоторые трейдеры предпочитают сужать диапазон до +/-50, что может обеспечить лучший откат. Вход в рынок осуществляется на первом баре, который отходит от нулевой линии.

4-часовой график GBPUSD. Модель отклонение от нулевой линии.

5. Модель зоны +/-200: в этом случае, вы можете войти в рынок, когда CCI пересекает линию +200 или -200. Эти сигналы не настолько надежны, поэтому у вас должны быть соответствующие фильтры, в зависимости от вашей торговой стратегии. В большинстве случаев это сопровождается V-образным возвратом.

Дневной график GBPUSD. Пересечение линии 200 часто сопровождается V-образным возвратом.

6. Прорыв линии шеи: модель имеет 3 вершины. Она имеет левое плечо, затем голову и правое плечо, и вы можете взять их как на линии CCI, так и на ценовом графике.

В этом случае, лучше всего взять модель, где голова больше чем плечи. Таким образом, вы должны взять точку входа, проводя линию тренда, которая пересекает минимальные или максимальные точки, являющиеся линией шеи.

Дневной график GBPUSD. Прорыв линии шеи на CCI.

Лучше всего, если модель "голова и плечи" будет сформирована в районе нулевой линии. В этом случае, возникает большая вероятность, что линия CCI переместиться на то же самое расстояние от линии шеи, что и до вершины головы, только в противоположном направлении.

7. V-образная модель: эта торговая модель представляет собой комбинацию нескольких составляющих. Сначала требуется резкий откат к нулевой линии от минимума или максимума индикатора CCI и затем CCI формирует закругление. Закругление индикатора должно состоять, по крайней мере, из 3-5 ценовых баров и двигаться либо к нулевой линии или от нее. Другими словами, закругление может происходить любым способом независимо от того, с какой стороны нулевой линии сформировалась вся модель. Однако, полная модель должна сформироваться на той же самой стороне нулевой линии.

Это означает, что максимум/минимум колебания модели не должны составлять округлую часть модели. Однако, более сильный сигнал возникает, когда максимум/минимум колебания входит в округлую часть. Также, модель может иметь даже два или более максимумов/минимумов колеба ния. Округление очень важно для общей модели и показывает борьбу, которая вполне может привести к сильному развороту тренда.

Дневной график GBPUSD. V-образная модель (красные вертикальные линии показывают точки входа в рынок).

Последняя часть модели представляет собой трендовую линию, проведенную горизонтально от последнего максимума или минимума колебания. Прорыв этой линии и будет являться сигналом входа в рынок.

V-образная модель показывает, что, с высокой степенью вероятности, произойдет очень сильное изменение тренда.

5. Торговля: входы и выходы.
Вы имеете три типа подтверждения:
1). прорыв трендовой линии.
2) пересечение нулевой линии
3) линия CCI идет к +/-100.

Примерами входа в рынок с использованием моделей CCI и сигналов подтверждения CCI могут быть следующие:
– происходит прорыв линии шеи и трендовой линия и пересечение +/-100;
– возникновение разворотной дивергенции и пересечение +/-100;
– возникновение разворотной дивергенции и прорыв трендовой линии;
– формирование V-образной модели или модели "shamu" и пересечение нулевой линии;
– отклонение от нулевой линии и ее пересечение;
– откат от нулевой линии и прорыв трендовой линии.

Выход осуществляется в следующих случаях:
– CCI проходит через нулевую зону против направления вашей сделки;
– CCI делает резкий изгиб или движется в горизонтальном направлении;
– CCI прорывает линию тренда против направления вашей сделки;
– CCI делает резкий изгиб от экстремума +/-200;
– CCI не двигается в направлении вашей сделки.

Адриан Экваро

 

«Большая W» выглядит так, как и должна выглядеть – это фигура двойного основания с высокими сторонами. Узнаем, как идентифицировать ее и как использовать связанные с нею торговые возможности.

У «Большой W» ее правая сторона дает свою собственную целевую цену. Рисунок 1 показывает фигуру «Большая W», образовавшуюся на дневном графике в период с апреля по ноябрь 2004 года. Фигура начинается с точки W1, падает до первого основания, поднимается до точки А, снова снижается до второго основания и затем завершается в точке W2.

Рисунок 1. «БОЛЬШАЯ W». Фигура «Большая W» представляет собой двойное основание с высокими сторонами. Для ее развития нередко требуется несколько месяцев.

Рисунок 2 показывает общий пример фигуры «Большая W». Одним из ключевых элементов фигуры является падение от точки W1 до первого основания. Это снижение должно бать относительно крутым прямолинейным движением, хотя в процессе могут формироваться некоторые небольшие области скопления. Кроме того, это падение должно быть больше, чем последующий подъем к точке А. Наилучшие фигуры «Большой W» демонстрируют падение от точки W1 до основания 1, по меньшей мере, в 1.5 раза большее, чем рост от основания до точки А.

Характеристики фигуры

Два минимума должны находиться в пределах 4% друг от друга. Вершина между двумя минимумами обычно составляет 10-20% расстояния от самого высокого максимума до самого низкого минимума фигуры. На рисунке 1, например, расстояние между самым высоким максимумом (точка А) и самым низким минимумом (основание 2) составляет 28%.

Для формирования оснований нередко требуется несколько месяцев. И чем дольше этот интервал, тем труднее обнаружить фигуру. Если трейдеры не могут увидеть фигуру, они не будут торговать по ней, и она может повести себя не так, как ожидается. Однако более узкие интервалы затрудняют для акций отход после снижения от точки W1 до основания 1.

Рост от второго основания до точки W2 может принять любую форму. Наилучшие фигуры характеризуются прямолинейным рос- том с немногими паузами, под углом, аналогичным углу снижения к первому основанию.

Акция должна закрыться выше наивысшего максимума между двумя основаниями (точка А), чтобы подтвердить фигуру «Большая W». Если цена этого не делает, фигура считается несостоявшейся. Рисунок 3 показывает точку подтверждения на дневном графике.

Рисунок 3. НЕСОСТОЯВШАЯСЯ «БОЛЬШАЯ W». Фигура двойного основания подтверждена, но когда цена выросла выше максимума середины июня (линия подтверждения), акция не достигла максимума W1 прежде, чем сделала значительный откат.

После подтверждения двойного основания цена акции растет до точки W2. В идеальной фигуре «Большая W» точка W2 будет соответствовать или превышать уровень цены W1. Изучение фигур позволяет считать рисунок 1 состояв- шейся «Большой W», потому что цена W2 подходит достаточно близко к уровню W1. Однако рисунки 3 и 4 показывают неудавшиеся фигуры. На рисунке 3 цена акций в конечном счете достигает уровня W1, но только после отката, последовавшего за W2.

Рисунок 4. ВЕРХНЕЕ СОПРОТИВЛЕНИЕ. Это двойное основание оказалось неудавшейся фигурой «Большой W». В точке W2 акция достигла верхнего сопротивления на линии общего нисходящего тренда, который начался на максимумах выше W1 и продолжился в течение следующих пяти месяцев.

Рисунок 4 показывает отчетливый пример неудавшейся «Большой W» на дневном графике Frontier Airlines (FRNT). Обратите внимание: точка W1 значительно выше W2. Цена акции выросла от второго основания до линии подтверждения и закрылась выше ее, что означает состоявшуюся фигуру двойного основания. Однако затем цена затормозилась, упершись в линию сопротивления, образованную нисходящим трендом, который продолжился от пиков цены слева от W1 до правой стороны графика.

Фигуры графиков «Большой W» обычно включают несколько компонентов: относительно прямое снижение от W1 до основания 1, которое, по меньшей мере, в 1.5 раза больше, чем рост от основания 1 до точки А; подтвержденная фигура двойного основания, чьи минимумы в рамках 4% друг от друга; окончательный рост до точки W2.

Цена Frontier также упала после того, как вошла в зону скопления в январе 2004 года, когда она торговалась между 11 и 12 долларами. Акция вырвалась из диапазона в нижнюю сторону после того, как закрылась ниже самого низкого минимума фигуры в мае 2004 года. И наоборот, рису- нок 3 показывает, как выглядит восходящий прорыв, когда цена закрывается выше максимума W2.

Статистика фигуры

В ходе исследования найдено 312 фигур «Большая W» в период с мая 1996 года по июль 2004 года у 250 акций. Не все акции полностью покрыли исследуемый диапазон, но период охватил и бы- чий, и медвежий рынки. Из 312 фигур 221 имела прорывы в верхнюю сторону, а остальные 91 – в нижнюю.

В фигурах, имевших восходящий прорыв, цена акций выросла в среднем на 27% выше точки W2 прежде, чем достигла абсолютно- го максимума, или наивысшего максимума до падения цены, по меньшей мере, на 20% от наивысшего максимума до закрытия. 25% «Больших W», совершивших восходящий прорыв, не смогли подняться до 10%, а 52% фигур не смогли достичь 20%.

Эта статистика говорит о том, что максимум W2 фигуры – хорошее время для взятия прибыли, особенно для трейдеров на колебаниях. После того, как цена достигает пика в точке W2, она часто откатывается, прежде чем начать движение к новым максимумам. В среднем требовалось 55 дней, чтобы цена вернулась к точке прорыва после достижения максимума W2. Трейдер на колебаниях в такой ситуации мог бы взять прибыль в точке W2 и затем открыть по акции короткую позицию.

Более половины (56%) фигур «Большая W» с восходящими прорывами упали до точек прорыва. Рисунок 1 показывает падение в точке D (справа с краю). Аналогичным образом, 55% нисходящих прорывов снова поднялись до цены прорыва. В среднем цена возвращалась к уровню прорыва (после движения в том или ином направлении) в течение 11 дней и менее.

Таблица 1. ЧАСТОТА ПОЯВЛЕНИЯ НЕУДАВШИХСЯ «БОЛЬШИХ W». Это двойное основание оказалось неудавшейся фигурой «Большой W». В точке W2 акция достигла верхнего сопротивления на линии общего нисходящего тренда, который начался на максимумах выше W1 и продолжился в течение следующих пяти месяцев.

Таблица 1 показывает процент, на который точка W2 не достигла уровня W1, или максимума начала фигуры (столбец 1), а также процент случаев, в которых она не достигла этого уровня (столбец 2). Например, цены акций в точке W2 не смогли дойти до 10% от уровня цены W1 в 16% случаев. (Однако в 84% случаев цены акций достигли этого порога).

Почти треть всех фигур «Большая W» не смогли покрыть разницу между W1 и W2 на менее чем 4%, и почти половина не смогла приблизиться на расстояние 1% от W1 (30 и 49% соответственно). Срединное расстояние между двумя этими точками в исследовании 0.92%.

Среднее время формирования «Большой W» (W1 – W2) 115 дней, или около четырех месяцев. Узкая и широкая фигуры демонстрировали небольшую разницу в поведении. Но высокие фигуры давали результаты гораздо лучшие, чем короткие, что видно по среднему росту после достижения W2 на 31% по сравнению с 24% соответственно до изменения тренда на 20%.

Мы использовали среднюю «высоту» как процент цены прорыва (28.76%), чтобы разделить фигуры на «высокую» и «низкую» категории (т.е. выше и ниже этого значения соответственно).

Торговля на «Большой W»:сигналы входа

Существует несколько способов торговать по фигуре «Большая W». Более раннее исследование продемонстрировало, что 64% двойных оснований на бычьих рынках не подтверждались как состоявшиеся фигуры, т.е. шанс на выигрышную сделку (когда цена закрывается выше линии подтверждения) всего лишь один из трех. Поэтому следует использовать другие индикаторы, чтобы увеличить вероятность прибыльной торговли на колебаниях.

Рисунок 3 показывает плоскую полку вдоль вершины второго основания графика. Она действует как поддержка и защищает от движения вниз. Полки редко появляются в двойных основаниях, но когда это происходит, и цена закрывается выше нее – покупайте акцию. Продавайте ее, когда цена достигает линии подтверждения, потому что в этой точке цена часто останавливается или откатывается, прежде чем снова начнет двигаться вверх.

Рисунок 5. ТОРГОВЛЯ «БОЛЬШОЙ W». Закрытие выше нисходящей линии тренда от W1 дает сигнал к покупке также, как закрытие выше точки 1 (уровень подтверждения).

Рисунок 5 показывает еще два метода входа. Линия нисходящего тренда фигуры начинается в точке W1 и следует вдоль вершины, сформированной между двумя основаниями (точка 1). Закрытие выше этой линии тренда должно открывать длинную сделку по хорошей цене. Вы можете комбинировать эту технику с плоской полкой, чтобы увеличить шансы прибыльной сделки. Вы можете также следить за внутридневными ценами и торговать на кратковременном прорыве выше линии тренда, а не на закрытии.

Последний сигнал покупки – классический вход на двойном основании – после подтверждения. Это означает: цена акции должна закрыться выше точки 1 на рисунке 5. В этой точке вероятность 92%, что акция поднимется, по меньшей мере, на 5%, что должно покрыть ваши торговые издержки.

Выход из сделок

Однако сделка может столкнуться с проблемами прежде, чем цена акции достигнет W2. Если вы прочертите линию тренда на рисунке 1 вниз от максимума февраля 2004 года (точка В) через вершину W1, то она должна пересечь цену вблизи точки С. Когда фигура «Большая W» формируется в нисходящем тренде, цена акции может затормозиться или развернуться в точке, где линия тренда пересекается с ценой. Рисунок 4 также показывает подобный сценарий.

У фигур «Большая W», появляющихся в восходящих трендах (рис. 3), ищите любые зоны скопления на снижении от W1 до первого основания. Во время рос- та к точке W2 цена в этих местах может затормозиться или развернуться.

Идеальный сценарий – открытие длинной позиции в начале полки и движение с ценой акции до точки W2, а затем продажа на достижении ценой акции пика. Обратите внимание на уровень сопротивления/поддержки ниже точки W1 на рисунке 3. Ожидайте замедления движения цены где-то между основанием этой плоской зоны и максимумом W1.

Таблица 1 показывает, что фигуры «Большая W» достигают (или превышают) максимум W1 только в 37% случаев. Поэтому будьте готовы выходить из сделки до того, как цена достигнет этого первоначального максимума. Торгуйте «Большими W» на бычьем рынке, когда отрасль, к которой принадлежит акция, переживает хорошие времена, и ищите заодно в рамках той же отрасли другие акции с признаками достижения максимумов или ослабления цены.

Наконец, цены акций иногда притормаживают, когда пересекаются их 50- и 200-дневные скользящие средние. Поэтому применяйте эти индикаторы на своих графиках, чтобы видеть, где могут произойти такие пересечения. Всегда используйте стоп-ордера для ограничения убытков и повышайте их по мере роста цен, что- бы защитить свои прибыли.

Валютные тренды могут продолжаться долгое время и обеспечивать выгодные торговые возможности. Недостаток трендовых систем состоит в том, что они часто имеют намного больше проигрышных сделок, чем выигрышных. Система дневного прорыва применяет соответствующие фильтры, чтобы постараться исправить эту ситуацию, сокращая общее число сделок в попытке увеличить процент выигрышных сделок. Сделки, обычно длятся от нескольких дней до нескольких недель.

Особенности системы дневного прорыва
Характеристика:
Захват среднеи долгосрочных трендов

Индикаторы системы:
Фильтры FXS – ужесточение условий входа
Максимум колебания Шаффа – используется для входа и выхода из рынка
Минимум колебания Шаффа – используется для входа и выхода из рынка
Импульсный осциллятор FXS – используется для быстрых выходов

Параметры индикатора:
Вход и выход из рынка: максимум колебания Шаффа (1), минимум колебания Шаффа (1)

Периоды:
Дневной

Дневной график USDCHF. Система дневного прорыва.

Описание системы
Ключевая поддержка и сопротивление могут быть идентифицированы с помощью минимумов и максимумов колебания. Колебание в 1 бар происходит довольно часто, но обычно не является существенным. Система дневного прорыва использует соответствующие фильтры, чтобы выбрать колебание, которое может быть более эффективным индикатором поддержки и сопротивления. Прорывы максимумов колебания часто приводят к боковым движениям в сторону более высоких цен. Прорывы минимумов колебания часто приводят к боковым движениям в сторону более низких цен.

Используются фильтры для максимумов и минимумов 1-барных колебаний для входа в рынок. Если цена превышает колебание входа, то открывается позиция. Выход осуществляется, если цена прошла через фильтрованное 1барное колебание, или если достигнут уровень стоп-ордера, или если импульсный осциллятор изменил направление. Мы применяем в данной системе свой собственный импульсный осциллятор, который несколько походит на индикатор Центр гравитации (см. в прошлых выпусках журнала).

Если цена торгуется на или выше максимумов 1-барного колебания, то система дает сигнал на открытие длинной позиции. После этого, если цена торгуется ниже подобного минимума 1-барного колебания, то происходит выход из рынка. Либо, если импульсный индикатор развернется в медвежью сторону, то система подает сигнал на закрытие длинной позиции. Размер начального стоп-ордера составляет 300 пунктов, чтобы дать рынку пространство для боковых колебаний, перед движением в выгодном направлении. Если сделка оказывается невыгодной, то как показывают тестирования, другие выходы используются чаще, чем начальный стоп-ордер, потому что применяется выход по самой высокой цене выхода.

Если цена торгуется ниже фильтрованного минимума 1барного колебания, то система подает сигнал на открытие короткой позиции. После этого, если цена торгуется выше подобного максимума 1-барного колебания, то система даст сигнал на выход из короткой позиции. В противном случае, если импульсный индикатор развернется в бычью сторону, то система покажет выход. Начальный стоп-ордер устанавливается на уровне 300 пунктов, чтобы дать возможность рынку перемещаться в боковом диапазоне перед движением в выгодном направлении. Если сделка оказывается неприбыльной, то как показывают тестирования, другие выходы используются чаще, чем начальный стоп-ордер, потому что применяется выход по самой низкой цене выхода.

Чтобы торговать, используя систему, вы должны понимать ее сигналы как можно лучше.

Бычий сигнал:
Подобное окно появляется, чтобы проинформировать о появлении сигнала на открытие длинной позиции. При этом на графике появляется выделенная кружком синяя стрелка.

Как только по системе открывается длинная позиция, то размещается ордер на выход по начальному стоп-ордеру или минимуму последнего фильтрованного 1-барного колебания, в зависимости от того, какой из них выше.

Пример:
Система дневного прорыва идет в длинную позицию по паре USDCHF по цене 1.2860. Информационное окно показывает позицию. На графике появляется выделенная кружком синяя стрелка вверх.

Система может выйти из длинной позиции четырьмя способами:

1. На минимуме 1-барного колебания.
2. Если импульсный индикатор FXS развернулся в медвежью сторону.
3. По первоначальному стоп-ордеру, который составляет 300 пунктов ниже цены входа.
4. Если возникает сигнал на продажу, то система закрывает длинную позицию и открывает короткую.
Система использует первый из задействованных выходов, который отменяет другие ордера. Как только ордер на выход исполнен, появляется информационное окно и на графике появляется серая стрелка.

Медвежий сигнал:
Подобное окно появляется, чтобы проинформировать о появлении сигнала на открытие короткой позиции. При этом на графике появляется выделенная кружком синяя стрелка.

Как только по системе открывается короткая позиция, то размещается ордер на выход по начальному стоп-ордеру или максимуму последнего фильтрованного 1-барного колебания, в зависимости от того, который из них ниже.

Пример:
Система дневного прорыва идет в короткую позицию по паре USDCHF по цене 1.3056. Сигнальное окно показывает позицию, а на графике появляется выделенная кружком синяя стрелка вниз.

Система может выйти из длинной позиции четырьмя способами:
1. На максимуме 1-барного колебания.
2. Если импульсный индикатор FXS развернулся в бычью сторону.
3. По первоначальному стоп-ордеру, который составляет 300 пунктов выше цены входа.
4. Если возникает сигнал на покупку, то система закрывает короткую позицию и открывает длинную.

Система использует первый из задействованных выходов, который отменяет другие ордера. Как только ордер на выход исполнен, появляется информационное окно и на графике появляется серая стрелка.

Пример

 

Дневной график USDCHF. Пример работы системы.

Слева на графике видно, что система открыла длинную позицию при прорыве максимума 1-барного колебания, о чем проинформировала синяя стрелка вверх, выделенная кружком. Затем справа на графике показано, как система закрыла длинную позицию и открыла короткую при прорыве ниже минимума 1-барного колебания.

Результаты тестирования
Результаты тестирования с 3.01.2003г. по 30.12.2005г на дневном графике

Показатели	EURUSD	GBPUSD	USDCHF	USDJPY
Чистая прибыль (пунктов)	2089	3994	2806	1262
Количество сделок	56	52	51	56
Максимальные кумулятивные потери (спад)	692	757	780	1247
Выигрышных сделок	28	29	24	27
Проигрышных сделок	28	23	27	29
Процент выигрышных сделок	50%	56%	47%	48%
Максимальный выигрыш	741	793	845	520
Максимальный проигрыш	304	316	299	218
Средняя прибыль	135	294	272	169
Средняя потеря	130	197	138	114
Стоп-лосс (пунктов)	300	300	300	300

Как система информирует о сигналах
Информационное окно сообщает о сигналах входа и выхода.

Стрелки и маленькие треугольники появляются на графиках, отображая сигналы следующим образом:

Выделенная кружком стрелка вверх: свеча покупки

Синий треугольник: цена покупки

Выделенная кружком стрелка вниз: свеча продажи

Красный треугольник: цена продажи

Серая стрелка: свеча выхода

Серый треугольник: цена выхода

Все прекрасно знают, как торговать на прорывах в верхнюю и в нижнюю сторону. Существуют бесчисленные графические модели, чтобы помочь вам точно определить точки входа и размещения стоп-ордеров. Знание этих моделей и стратегий является достаточно банальным среди трейдеров. И действительно, эти стратегии неплохо работают в большинстве ситуаций – если бы это было не так, то технический анализ не работал бы вообще. Однако, этот тип предсказуемого поведения не отвечает на вопрос: почему кто-то не занимает другую сторону торговли? Почему бы какому-нибудь крупному участнику преднамеренно не прорваться через предсказуемые уровни стоп-ордеров, зная, что это нарушит ценовую динамику?

Правда состоит в том, что такие ситуации действительно имеют место достаточно регулярно. Это называется неудавшимся прорывом, и получившийся в результате этого сигнал часто бывает более надежен, чем первоначальный прорыв. В данной статье мы рассмотрим, что из себя представляет неудавшийся прорыв, и как можно превратить потенциально убыточную позицию в прибыльную.

Анатомия неудавшегося прорыва
Чтобы получить лучшее представление относительно того, как торговать на неудавшихся прорывах, давайте сначала рассмотрим анатомию неудавшегося прорыва:
1. Возникновение прорыва.
2. Прорыв терпит неудачу, снижаясь ниже новой поддержки (бывшее сопротивление).
3. В результате этого стоп-ордера краткосрочных трейдеров срабатывают на предсказуемых уровнях.
4. Срабатывание этих стоп-ордеров заставляет цену снижаться дальше.
5. Снижение замедляется после того, как стоп-ордера достигнуты и покрыты.
6. Снижение прекращается и происходит разворот после того, как цена достигает нового важного уровня поддержки, или в результате выхода фундаментальных данных.

Вот ключевые моменты для подтверждения:

• Объем должен подтвердить срабатывание стопордеров.
• Первоначальная графическая модель показывает, что был прорыв.

Торговля на неудавшихся прорывах
Когда происходит неудавшийся прорыв, вы находитесь на одной из двух сторон. Либо вы торговали на прорыве и стараетесь выйти из своей позиции, либо вы ищете возможности войти после того, как произошел неудавшийся прорыв.

Если вы торговали на прорыве и оказались на неправильной стороне рынка, то должны постараться выйти прежде, чем цена достигнет предсказуемых уровней стопордеров. Это поможет вам избежать проскальзывания, которое встречается на низко-ликвидных рынках, когда происходят неудавшиеся прорывы. Затем вы можете попробовать войти в противоположном направлении, если вы уверены, что прорыв не удался (то есть движение не является простым рыночным шумом).

Давайте посмотрим на примере, как может выглядеть типичная торговая ситуация:

Схема неудавшегося прорыва.

На приведенной схеме мы могли бы открыть короткую позицию, как только прорыв потерпел неудачу. Затем мы закрыли бы половину нашей позиции после начального снижения к горизонтальной серой линии. Это позволило бы зафиксировать немного прибыли в случае, если произойдет восстановление. Наконец, мы закрыли бы оставшуюся часть нашей позиции у следующего важного уровня поддержки, обозначенного более низкой горизонтальной серой линией.

Другие методы
Также существуют некоторые стратегии, которые полагаются на неудавшиеся прорывы для подтверждения модели. Самый популярный пример этого – модель "Волны Вульфа".

Вот пример модели "Волны Вульфа":

Модель "Волны Вульфа".

Обратите внимание, что пятая волна модели "Волны Вульфа" подтверждает, что прорыв имеет место, который затем сопровождается большим движением в противоположном направлении к точке 6. Эта модель является удивительно точной, и хорошо использует точность неудавшегося прорыва.

Примеры
Давайте рассмотрим несколько примеров для подтверждения этих концепций.
На графике ниже мы видим пример модели "Волны Вульфа", которая сформировалась на графике "BASF Corporation" (BASF) с конца июля 2005 года по конец октября 2005г.

Дневной график BASF. Модель "Волны Вульфа".

В приведенном примере мы видим, что цена, казалось бы, прорывается выше верхнего канала, устанавливая новый максимум. Затем цена быстро снижается ниже уровня прорыва, формируя неудавшийся прорыв. Используя принципы Волн Вульфа, мы можем вычислить окончание прорыва в районе уровня 70$, соединяя точки 1 и 4.

На следующем графике мы видим пример модели "Восходящий треугольник", который сформировался на дневном графике "Doral Bank" (DRL) с ноября 2005 года по март 2006г.

Обратите внимание, что цена нарушает верхнюю границу модели восходящий треугольник/горизонтальный канал. Это оказалось неудавшимся прорывом, поскольку цена быстро снизилась ниже сформированного нового уровня поддержки. Это привело к срабатыванию серии стоп-ордеров, что привело цену вниз к последующей основной поддержке на уровне 10$.

В обоих этих примерах, мы можем видеть, что неудавшийся прорыв вызвал резкое движение в противоположном направлении. В примере с моделью "Волны Вульфа", мы использовали принципы этой модели, чтобы получить точную точку разворота. Тем временем, в модели восходящий треугольник, мы смогли точно определить поддержку, глядя на следующую основную поддержку.

Дневной график DRL. Восходящий треугольник.

Заключение
Как мы видели, неудавшиеся прорывы могут предоставить замечательные возможности для получения прибыли. Поскольку все больше частных трейдеров используют те же самые предсказуемые стратегии, эти неудавшиеся прорывы, скорее всего, станут все более и более очевидными на рынке. Важно научиться их идентифицировать, чтобы сохранить деньги, когда сценарий прорыва не сработал, а также взять потенциальную прибыль, основываясь на предсказуемом поведении других рыночных участников.

Для успешной внутри-дневной торговли на рынке Форекс требуется точный и очень осторожный выбор сделок. Огромный круглосуточный рынок представляет множество возможностей для краткосрочной торговли, однако для внутри-дневной торговли на рынке Форекс необходимо учитывать некоторые присущие ему факторы.

Во-первых, спрэд на рынке Форекс обычно составляет минимум 3 пункта, что делает слишком краткосрочную торговлю достаточно затруднительной. Ежедневные диапазоны могут быть у некоторых валютных пар очень широкими, представляя хорошие возможности для внутри-дневной торговли. Однако, я считаю, что внутри-дневной трейдер на рынке Форекс должен искать определенные технические и фундаментальные условия перед заключением сделок.

Во-вторых, вследствие того, что на рынке Форекс нет какого-либо централизованного места проведения торгов, трейдеры не располагают точными данными относительно объема и открытого интереса (число активных контрактов по какому-либо торговому инструменту за данный период времени). Эта информация является крайне важной для торговли на других рынках. Именно она часто приводит к переходу к тем или иным другим техническим и фундаментальным факторам.

В то время как дилеры банков могут видеть поток ордеров и использовать это в свою пользу, розничные валютные трейдеры могут использовать свою возможность реагировать быстрее, а также тот факт, что их сделки не будут смещать рынок, как сделки крупных институциональных игроков.

В то время, как для валютного трейдера важен и технический и фундаментальный анализ, мы начнем с концентрации на техническом анализе.

Большая картина
Очень важным фактором, чтобы иметь преимущество на рынке, является знание о большой картине ценового поведения – идентификация текущего типа рынка, развивает ли он тренд или находится в диапазоне. Для этого крайне важно использовать анализ множественных временных масштабов – даже при внутри-дневной торговле, вы должны смотреть дневной, часовой и 15-минутный масштабы. Более долгосрочные графики дадут вам общее представление относительно характера рынка.

Одна из передовых стратегий, используемых банками и хеджевыми фондами, заключается в том, чтобы определить общий рыночный тренд и заключать сделки на ключевых уровнях восстановления этого тренда. Одно из преимуществ торговли на рынке Форекс связано с тем, что здесь обычно тренды бывают более значительными, чем на фондовых рынках, вследствие того, что макроэкономические события могут продолжить свое влияние на рынок в течение нескольких месяцев и даже лет. Валютные трейдеры должны использовать это понимание общего тренда рынка, размещая свои сделки в направлении этого тренда.

На рынке с восходящем трендом, следует искать возможность купить на откатах к ключевым уровням и наоборот для рынков с нисходящим трендом. Одно из преимуществ рынка Форекс состоит в том, что вы можете использовать рыночные движения, как в верхнюю сторону, так и в нижнюю сторону.

Идентификация точек входа
Для нахождения хороших точек входа используются разнообразные технические инструменты. В качестве примера возьмем базовые уровни поддержки и сопротивления (характеризуются последовательностью минимумов или максимумов, которые лишь немного колеблются вдоль горизонтальной линии и представляют уровень, где ордера на покупку превосходят по численности ордера на продажу или наоборот) на дневном графике и уровни Фибоначчи.

Уровни Фибоначчи:
Уровни Фибоначчи строятся путем проведения трендо-вой линии между двумя экстремумами и последующим делением вертикального расстояния на ключевые соотношения Фибоначчи – 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% и 100%. Я считаю уровни в 38% и 50% наиболее существенными. Уровни Фибоначчи были весьма популярны среди трейдеров межбанковского рынка, с которыми я работал. Я нашел, что 38%-й уровень работал очень точно на 30-минутном графике при торговле фьючерсами на казначейские обязательства. Повторюсь еще раз – чем больше используемый временной масштаб, тем более существенным является уровень.

Сила тренда
Попытки покупать на минимумах и продавать на максимума очень часто приводят неопытных трейдеров к печальным результатам – в то время как эта стратегия работает на диапазонном рынке, лучше ее избегать, если вы не идентифицировали такой тип рынка. Важным инструментом для определения силы тренда и того, торгуется ли рынок в диапазоне, является Индекс средней направленности или ADX.

Индикатор ADX имеет значения от 0 до 100, при этом значения менее 20 указывают на слабый тренд, в то время как значения более 40 указывают на сильный тренд. Индикатор ADX не используется, чтобы показать направление текущего тренда, а скорее, чтобы измерить его силу. Вследствие этого, рекомендуется отказаться от заключения сделок следования за трендом, если ADX находится ниже 20 и двигается ниже.

Индекс доллара США
Индекс доллара США (USDX) представляет собой фьючерсный контракт, отражающий торгово-взвешенное значение шести иностранных валют против доллара. В настоящее время Индекс включает евро (EUR), японскую иену (JPY), британский фунт (GBP), канадский доллар (CAD), шведскую крону (SEK) и швейцарский франк (CHF). Индекс доллара отражает курс доллара по отношению к другими основным мировым валютам. Данный фьючерс широко используется, чтобы хеджировать риск на валютном рынке или открыть позицию по американскому доллару, не подвергаясь риску отдельной валютной пары. Индекс доллара США позволяет валютному трейдеру сразу оценить общую ситуацию на рынке Форекс. Если Индекс доллара развивает нисходящий тренд, то вероятно основные валюты, входящие в него торгуются с повышением.

Важные психологические уровни
Внутри-дневные валютные трейдеры должны быть способны идентифицировать ценовые области, где будут происходить большие потоки ордеров, и использовать в своих интересах движения, вызванные ими. Такие уровни включают основные области поддержки и сопротивления на дневном графике, а также круглые цифры, вроде фигур – например, 1.2700. Аккуратное размещение стоп-ордеров и целей по прибыли позволяет трейдеру исполнить сделки со значительным положительным соотношением риска к прибыли.

Например, можно было бы разместить стоп-ордер на 15 пунктов от уровня и цели по прибыли в 50 пунктов, если вы пытаетесь заработать на отскоке от такого уровня. Следует иметь в виду, что обычно стоп-ордера размещаются немного за ключевым круглым значением в то время, как цель по прибыли разумно устанавливать на ключевых уровнях. Попытка поймать отскок от основного уровня лучше всего удается, когда есть другие технические факторы, подтверждающие отскок. Например, если рынок торгуется ниже своей 20-периодной простой Скользящей средней (8МА) перед достижением ключевого уровня, то это повысило бы вероятность отскока от этого уровня.

Идентификация ключевых уровней может обеспечить хорошие входы в рынок, будь то при торговле по тренду, как обсуждалось выше, или если вы пытаетесь использовать отскок от такого основного уровня.

Полосы Боллинджера
Полосы Боллинджера являются весьма популярным инструментом, используемым на всех рынках, включая и Форекс.

Они могут быть полезны как для получения сигналов входа и выхода, так и для оценки трендов. Основная интерпретация Полос Боллинджера сводится к тому, что рыночные цены будут иметь тенденцию оставаться в пределах верхней и нижней полос. Автор этого индикатора Джон Боллинджер наблюдал следующие сигналы своего индикатора:

• более резкие ценовые движения имеют тенденцию происходить, когда полосы сжимаются и изменчивость снижается;
• когда цены двигаются вне полос, это предполагает продолжение в направлении общего тренда;
• основания и вершины, сделанные за пределами полос, сопровождаемые основаниями и вершинами, сделанными внутри полос, указывают на разворот тренда. Полосы Боллинджера лучше всего используются наряду с другими индикаторами, вроде осциллятора MACD.

Опорные точки
Этот достаточно старый, но надежный инструмент, который первоначально использовался трейдерами в биржевом зале, называется опорные точки. Это еще один ценный инструмент для определения ключевых уровней поддержки и сопротивления. На многих аналитических сайтах ежедневно публикуются опорные точки по основным валютным парам. Но вы можете вычислить их самостоятельно по следующей формуле:

опорный центр = (максимум + минимум + закрытие)/3
1 сопротивления = 2*опорный центр – минимум
2 сопротивление = опорный центр + (максимум – минимум)
3 сопротивление = максимум + 2*(опорный центр – минимум)
1 поддержка = 2*опорный центр – максимум
2 поддержка = опорный центр – (максимум – минимум)
3 поддержка = минимум – 2*(максимум – опорный центр)

Значение максимума, минимума и цены закрытия для вычисления опорных точек берутся за предыдущий период. Обычно при внутри-дневной торговле берутся данные за предыдущий день, но опорные точки могут быть также рассчитаны, используя информацию часового графика. Когда рынок открывается выше опорной точки, общий уклон в течение дня приходится на длинную сторону. Открытие ниже этого уровня предполагает медвежий уклон. Обычно торговый диапазон ограничен первой поддержкой и уровнями сопротивления, и они наряду с самим опорным центром являются наиболее важными областями для рассмотрения ценовой динамики – разворота от уровней поддержки/сопротивления или их прорыва. Если уровень не в состоянии удержаться, то это предполагает дальнейшее движение цены, и в качестве цели может выступить следующий уровень поддержки или сопротивления. Область, которая была сильным уровнем поддержки, часто может становиться уровнем сопротивления, как только она была нарушена.

Прорывы внутреннего дня
Внутренним днем считается тот, торговый диапазон которого находится в пределах торгового диапазона предыдущего дня.

Стратегия прорыва изменчивости подразумевает вход в рынок выше или ниже диапазона, в котором до этого торговался рынок – в ожидании того, что произошел прорыв и цена продолжит двигаться в данном направлении. Системы прорыва изменчивости основываются на той идее, что, если рынок перемещается на некоторый процент от предыдущего ценового уровня, то рынок, скорее всего, последует в этом направлении. В этом случае трейдер ожидает продолжения движения, основанного на импульсе. Для применения этой стратегии следует искать серию внутренних дней, и чем больше число внутренних дней, тем выше вероятность резкого прорыва. Также, чем дольше используемый период, тем сильнее вероятность прорыва – лучше всего использовать часовые и дневные периоды.

Также, эта стратегия лучше всего работает для валютных пар, которые показывают более напряженные диапазоны – обычно это кросс-курсы, вроде EURGBP и EURCHF. Естественно, будут происходить ложные прорывы, поскольку маркет-мейкеры будут стараться вызвать срабатывание стоп-ордеров сразу за уровнями прорыва. Чтобы избежать такого ложного прорыва, размещайте свои ордера входа, по крайней мере, на 10-15 пунктов выше уровня прорыва – значение уровней выше или ниже торгового диапазона в зависимости от того, происходит прорыв в верхнюю или нижнюю сторону.

Вновь можно обратиться к индикатору ADX, чтобы определить, торгуется ли рынок все еще в диапазоне или начинает развивать тренд. Если ADX находится ниже уровня 20 и двигается вниз, то стоит избегать сделок на прорыве внутреннего дня. Стратегия прорыва ценна тем, что учит трейдера делать нечто контр-интуитивное – покупать высоко и продавать низко. Начинающие трейдеры с большей вероятностью будут стараться захватить вершины и основания. Часто прорывы происходят на быстроизменяющемся рынке, делая принятие решения еще более сложным. Однако, если ваша стратегия четко продумана, и вы точно идентифицировали торговую возможность, вам ничто не помешает заключать выгодные сделки.

Экономические отчеты
Вероятно, не стоит использовать технические стратегии, чтобы входить в рынок прямо перед публикацией важных экономических отчетов, вроде данных по новым рабочим местам.

Ключевые уровни поддержки и сопротивления все еще будут иметь значение после того, как фундаментальные данные оказали свое влияние – но краткосрочные технические сигналы вряд ли будут уместны. Преимуществом розничных валютных трейдеров при торговле на выходе фундаментальных данных является то, что при одновременном получении информации через источники вроде "Bloomberg" и "Reuters" они могут действовать гораздо быстрее, нежели банки и хеджевые фонды. Влияние основных экономических новостей может задержаться на некоторое время прежде, чем рынок наконец отработает полученные данные, и внутри-дневной трейдер может использовать это, зарабатывая на импульсе, вызванном потоком ордеров крупных игроков.

Лучшие торговые возможности возникают, когда экономические данные выходят вразрез с ожиданиями рынка, и участники стараются скорректировать свои позиции в соответствии с вновь полученной информацией. Очень часто это происходит на публикации такого отчета, как данные по платежным ведомостям в несельскохозяйственных секторах. Для сделок, заключенных на основании фундаментальных данных, следует искать выход на существенном техническом уровне.

Время торговли
Международный валютный рынок торгуется с 17:00 EST воскресенья до 16:00 EST пятницы. Осуществлять краткосрочную торговлю лучше всего, когда присутствует хорошая изменчивость. Исходя из этого, давайте взглянем на различные торговые сессии и их характеристики:
Европейская торговая сессия (Лондон). Это самый важный центр рынка Форекс в мире. Лондонская сессия начинается в 8.00 GMT и заканчивается в 17.00 GMT. В течение европейской сессии можно ожидать самую высокую изменчивость. Такие валютные пары, как GBP/USD, USD/ CHF, GBP/JPY и GBP/CHF, показывают в этот период наибольшую изменчивость с достижением среднего дневного диапазона 140 пунктов.

Американская сессия (Нью-Йорк) открывается в 8.00 EST и закрывается в 17.00 EST. Это второй по величине центр рынка Форекс. Время наибольшей активности – с 8.00 EST до 12.00 EST, после этого торговая активность, как правило, снижается. Средние дневные диапазоны по таким валютным парам, как GBP/USD, USD/CHF, GBP/JPY и GBP/CHF, достигают в течение американской сессии 120 пунктов, что, безусловно, представляет интерес для внутри-дневного трейдера.

Азиатская сессия (Токио) открывается в 19.00 EST и закрывается в 4:00 EST. Изменчивость в течение этого периода может быть смешанной. По некоторым валютным парам, вроде USD/JPY, GBP/CHF и GBP/JPY, могут быть самые широкие диапазоны, что подразумевает для краткосрочного трейдера хорошие возможности с точки зрения изменчивости.

С 8.00 EST по 12.00 EST происходит наложение европейской и американской сессий. В течение этого периода рынок достигает наивысшей активности, обеспечивая наилучшие возможности для внутри-дневной торговли.

Ответы на вопросы читателей
Вопрос: Какой временной масштаб вы рекомендуете при внутри-дневной торговле?
Дэн: Я считаю, что самыми важными периодами для внутри-дневной торговли являются 5-минутный, 30-минутный и часовой графики.

Вопрос: Как вы распознаете вероятные ложные прорывы уровня поддержки или сопротивления?
Дэн: Ищите уровень, который будет нарушен, по крайней мере, на 5 пунктов. Также учитывайте период времени, который цена была способна удержаться за пределами уровня сопротивления или поддержки. Кроме того, имейте в виду, что в районе основных уровней может быть много стоп-ордеров, которые при активации могут привести к резкому движению рынка, но обычно не более 10-15 пунктов.

Вопрос: Кроме уровней поддержки/сопротивления, какие еще индикаторы вы используете?
Дэн: Я предпочитаю использовать базовые индикаторы – уровни Фибоначчи, Скользящие средние и некоторые осцилляторы.

Вопрос: Вы перечислили Скользящие средние, уровни поддержки/сопротивления, уровни Фибоначчи, Опорные точки, Полосы Боллинджера, MACD. Какие из них в основном используются крупными участниками (банками, хеджевыми фондами)?
Дэн: Я работал дилером для "ABN AMRO" в Чикаго и могу сказать, что они используют все вышеперечисленные инструменты. Однако, они также получают информацию, которой не располагают розничные трейдеры, вроде объема спроса и предложения. Кроме того, они уделяют большое внимание фундаментальным факторам. Вы можете быть уверенны, что если, скажем, на дневном масштабе есть ключевой уровень восстановления Фибоначчи, то трейдеры банка будут иметь это в виду.

Вопрос: Вы могли бы объяснить, как хеджирование позиции с одновременной покупкой и продажей может иметь положительный результат?
Дэн: Если честно, то я вообще рекомендовал бы начинающим трейдерам избегать стратегий хеджирования. Вы могли бы использовать хеджирование, чтобы управлять своим риском, открывая противоположную позицию по другой валютной паре, имеющей высокую степень корреляции с первоначальной.

Вопрос: Насколько сильно рыночные слухи и новости влияют на решения трейдеров банков?
Дэн: Я полагаю, что слухи могут и часто имеют большое влияние на решения крупных институциональных трейдеров. Поэтому я бы сказал, что они обращают внимание на новости и слухи.

В 1970-ых годах Николас Дарвас опубликовал книгу под названием "Как я сделал 2.000.000$ на фондовой бирже". Глядя на название, любой подумал бы, что оно скорее отражает стремление автора повысить продажи своей книги, нежели фактическое полезное содержание. Однако, даже через 50 лет, его методы и формулы все еще издаются, используются и обсуждаются на форумах, в книгах и статьях, посвященных миру торговли.

Почти каждый слышал это название, но не знает точно, что это такое и как это работает. Николас Дарвас придумал простой, но тем не менее эффективный метод, который не требует много времени для наблюдения за рынком. Поскольку он много ездил по миру как профессиональный танцор, у него не было времени, чтобы подолгу отслеживать рынки. Это подразумевает, что он был долгосрочным инвестором или, по крайней мере, торговал на колебаниях, так как он проверял котировки на конец каждого дня.
Данная техника просто сводится к построению коридоров по верхним и нижним границам каждого ценового диапазона, чтобы отследить тренд, а также уровни входа и выхода.

Дневной график MR. Коридоры Дарваса.

Данная концепция очень напоминает индикатор ценовых каналов. Это есть ничто иное, как стратегия прорыва, в которой сделка заключается, когда зафиксирован новый максимум или минимум. Эти коридоры приспосабливаются под ценовое действие с определенным временным лагом, в зависимости от предпочтений пользователя.

Первоначально, Николас Дарвас рассматривал в качестве возможных кандидатов на заключение сделки только те акции, которые сделали 52-недельные максимумы или минимумы. Когда цена преодолевала 52-недельный максимум или минимум, он дожидался, когда произойдет откат. Как только этот откат закончен и возобновляется основное направление, он переносил нижнюю и верхнюю границу коридора в том месте, где был сделан максимум прорыва. Это завершает предыдущий коридор (см. график выше). Чтобы достигнуть 52-недельный максимум, бычий рынок должен находиться в полном колебании. То же самое для 52-недель-ных минимумов – рынок с нисходящим трендом должен совершить полное колебание, чтобы данный рыночный инструмент можно было выбрать для заключения сделки.

Сегодня, современные технологии позволяют постоянно обновлять рыночные цены, поэтому Коридоры Дарваса могут использоваться на краткосрочных графиках для внутри-дневной торговли или торговли на краткосрочных колебаниях.

Как торговать с помощью этого инструмента? Прежде всего, необходимо идентифицировать направление основного тренда. Если тренд является восходящим на бычьем рынке, то все сделки должны быть в длинную сторону -никаких коротких позиций. Противоположное будет верным для нисходящего тренда на медвежьем рынке. Это является единственным способом торговать по данному методу.

Что касается отбора из общей массы финансовых рынков подходящего рынка для торговли, то необходимо, что это был "пирамидный" рынок, как это называл Николас Дарвас. В этом случае, для торговли в длинную сторону, коридор должен двигаться последовательно от нижнего левого угла графика к верхнему праву. Именно так должен выглядеть рынок, прежде чем можно приступать к рассмотрению торговой установки (см. график ниже).

Дневной график AAPL. "Пирамидный"рынок.

Как только список кандидатов, которые выполняют критерии "пирамидного рынка" (стабильный тренд), был составлен, на следующем этапе необходимо дождаться, когда цена достигнет следующего коридора (уровня диапазона).

Дневной график RIMM. Вход в рынок по методу Дарваса.

Николас Дарвас подчеркивал, что прорыв должен сопровождаться большим объемом (обратите внимание на выделенные области на гистограмме объема). Представленный ниже график акций RIMM иллюстрирует, как входить и выходить из сделок в соответствие с методом Дарваса.

Как мы видим на графике, был установлен диапазон коридора – 77/84.55. Когда цена прорвалась выше границы предыдущего коридора, был осуществлен вход в длинную позицию, наряду с установлением стоп-ордера сразу ниже минимума предыдущего коридора. По мере того, как цены продвигаются вверх, стоп-ордер должен перемещаться вслед за ценой на один коридор. Таким образом, прибыль будет сохраняться, давая рынку достаточно места для возможного дальнейшего движения вверх.

Дневной график RIMM. Закрытие длинной позиции.

График выше показывает выход из длинной позиции. Когда цена прорвалась ниже предыдущего коридора, был исполнен защищающий прибыль стоп-ордер.

Есть одно "но" для использования стратегии прорыва -для отдельной акций, например, она работает лучше всего, когда рыночные индексы, вроде Dow Jones, NASDAQ или S&P 500, развивают тренд. Если отдельная акция развивает тренд, но это не поддерживается рынком в целом, то рано или поздно, данная акция уступит общему рыночному настроению. Лучшие возможности возникают в середине бычьего или медвежьего рынка. Даже среднесрочные коррекции могут не подходить для прибыльного применения этого метода. Наиболее известные рынки, имеющие такой трендовой характер – это рынок форекс, а также некоторые товарные рынки (зерно, металлы и энергоносители).

Многие трейдеры сегодня вновь открывают для себя теорию Коридоров Дарваса не только как метод торговли, но так же и как разумный принцип управления деньгами – ограничивай потери и позволяй прибыли течь. Всегда используется стоп-ордер, который перемещается по мере того, как позиция начинает приносить прибыль.

Существенные снижения переходят в протяженные основания, характеризующиеся неудачными ралли и повторным тестированием предыдущих низов. Поскольку новая консолидация медленно встряхивает прошлую толпу проигравших, характер рыночного инструмента изменяется. Цены подталкиваются к вершине ключевого сопротивления. Краткосрочная относительная сила улучшается и график формирует ряд бычьих ценовых баров с линиями закрытия возле их максимумов. Наконец движение начинает устойчивый прорыв через стену, обозначенную предыдущими неудачными попытками.

   Рыночный инструмент должен преодолеть силу притяжения, чтобы войти в новый восходящий тренд. Игроки, ориентирующиеся на низкие цены, строят фундамент для повышения, но не могут обеспечить критическую силу, необходимую для придания ускорения последующему ралли. К счастью, толпа, охотящаяся за импульсом, подоспеет как раз вовремя, чтобы заполнить этот пробел. Поскольку рыночный инструмент медленно повышается выше сопротивления, жадность притягивает трейдеров, играющих на росте, и эти игроки вскакивают все вместе в одно и то же время.

   Возникновение ГЭПа при прорыве несет огромный потенциал для покупки. Но грамотный трейдер должен соблюдать осторожность, если движение не сопровождается большим объемом. Приступы энтузиазма покупателей должны привлечь широкое внимание, которое обеспечивает дальнейшее движение цены. Когда объем не в состоянии показать увеличение, ГЭП может быть быстро заполнен, и поймать в ловушку эмоциональных покупателей.

   В отсутствии ГЭПа, волны большого объема обеспечивают удобный ценовой ярус, подобно ГЭПу. Но поддержка может быть более трудной для измерения. И для развития импульса может потребоваться больше времени, вынуждая цену колебаться в новом диапазоне, вместо того, чтобы быстро повышаться. К счастью этот сценарий также предоставляет возможности торговли на откатах, поскольку поддержка порождает выгодные сильные движения.
   Восходящий тренд сталкивается с предсказуемыми препятствиями, отмеченными консолидациями предшествующего нисходящего тренда. Эти барьеры вызывают частые падения, которые предоставляют хорошие возможности для покупки. Трейдер должен определять эти выгодные зоны заранее, но также и понимать, что падения исчезнут во время сильных ралли. В этом случае, происходит ценовой прорыв через предшествующее сопротивление, поскольку возрастает энтузиазм покупателей. Во время восходящего тренда, задача состоит в том, чтобы определить цель гарантированного движения. Поскольку тренд создает импульс, то, как имеющие ГЭПы волны, так и не имеющие их, будут отображаться на технических индикаторах, таких как MACD или ADX. Короткие откаты не должны нарушать расчет этой развивающейся силы. Поскольку волатильность поглощает каждую волну, более мощные ралли должны прорваться. Во время этих событий, ценовой диапазон и объем будут расширяться от бара к бару, часто достигая кульминации во втором ГЭПе (ГЭПе продолжения) и заключительном шипе истощения.

  Прорыв и тренд

   ГЭПы при прорыве, более часто, повышаются к более высоким ценовым уровням немедленно, нежели простые прорывы при высоком объеме. Ожидание коррекционного отката может быть бесполезно. Чрезвычайный энтузиазм толпы порождает продолжающиеся покупки на более высоких уровнях, и маркетмейкеры не нуждаются в откатах, чтобы сформировать объем. Если желательно войти в рынок, то используйте стратегию следования за трендом и управляйте риском, исходя из абсолютной цены или процентного ограничения потерь.