Форекс. Forex. Дневники и прогнозы трейдеров.

Записи с меткой «отдача»

Как мы упоминали в прошлой части, Фундаментальный анализ имеет очень широкие возможности. Он включает в себя общие качественные факторы компании но, для глубокого рассмотрения фирмы нужны материальные, измеримые факторы. Для этого надо понимать и анализировать цифры финансовых отчетов. При использовании в сочетании с другими методами это может дать превосходную отдачу. Предпосылки Количественный анализ зародился с рождения рынка акций. Рассмотрение статей дохода, прибыли, затрат, имущества, движения наличных, среди прочих факторов было традиционным методом выбора акций. Если эти показатели смотрелись хорошо , то считалось, что компания имеет «хорошие фундаменталы». В основном, этот подход хорошо действует и сегодня. Хотя и эта стратегия не всесильна. Недавнее двойное и тройное повышение технологических акций очень усложнило эту область. Те, кто сосредоточился лишь на количественном анализе, не смогли взять огромную прибыль пары последних лет, потому что большинство компаний не имело никаких фундаментальных факторов , кроме хороших перспектив роста. Исторические данные Каждую инвестиционную стратегию необходимо рассматривать на исторических данных. Это особенно истинно для количественных показателей, когда надо анализировать данные 5-10 летней давности, чтобы обнаружить какие -либо тенденции, а также для определения истины, когда акция кажется недо- или переоцененной по сравнению с ее историческими достижениями . Компании, как и экономика в целом имеют тенденцию циклического развития, при достаточных исторических данных инвестор будет иметь возможность извлечь прибыль из этих изменений. Например, если экономика показывает начало спада, то хорошо бы посмотреть, как вела себя компания при последнем падении, и есть ли какие-то подобия в фундаментальных факторах .

Один трейдер потерял 3,000 в течение года, торгуя по системе одним контрактом . Другой трейдер сделал 25,000 прибыли, торгуя той же системой за этот год. Один трейдер зарабатывает за год 24,000, в то время как другой зарабатывает на той же системе 79,000 за год. В чем разница между этими трейдерами? Управление капиталом — это математический процесс увеличения и уменьшения количества торгуемых контрактов /акций/опционов. Целью управления капиталом является увеличение дохода в течение прибыльных периодов торговли и защита этого дохода в течение просадок (DrawDown) любой торговой системы или метода. Управление капиталом позволило Ларри Вильямсу превратить 10,000 в 1.1 МИО в течение одного года торговли. Если бы Ларри торговал только один контракт в каждой сделке , то его доход составил бы только около 100,000 долл. В торговле Ларри были два основных аспекта: 1) Торговая стратегия, которая определяла, где входить в торги и где выходить из сделки; и 2) Метод увеличения и уменьшения количества торгуемых контрактов в каждой конкретной сделке . Таким образом , только 9% общего дохода были достигнуты методами определения входа и выхода из сделки, тогда как, 91% прибыли были получены с помощью методов управления капиталом , применительно к данной торговой системе. Только управление капиталом повысило отдачу Вильямса до 1,000%! 90%-95% ВСЕХ ТРЕЙДЕРОВ ТЕРЯЮТ ДЕНЬГИ . Это известная статистика из множества надежных источников, в том числе и из моего личного опыта. А вот другие интересные статистические данные . 90%-95% трейдеров тратят сотни тысяч часов и тысячи долларов, пытаясь выяснить, где лучше входить в рынок, а где выходить. Тогда как, они едва задумываются о том, какому риску подвергаться в каждой сделке , какими методами уменьшать или увеличивать этот риск. Думаю, эти статистики не зря настолько похожи.

Доходное инвестирование — возможно одна из наиболее надежных стратегий выбора акций. Цель здесь состоит в том, чтобы выбрать инвестиции , которые могут обеспечивать устойчивый поток доходов каждый месяц, квартала или год. Обычно для этого покупаются бонды , привилегированные акции или обычные акции, которые приносят клиенту постоянные (и существенные) дивиденды. В результате, мы рассматриваем более старые, установившиеся фирмы, которые имеют очень предсказуемый поток доходов. Доходность акции Просто вложение капитала в компании с самыми высокими дивидендами — не предпосылка этой стратегии. Более важна доходность акции (dividend yield), которая рассчитывается делением ежегодных дивидендов акции на цену акции. Например, если цена акции компании 100 $, а дивиденды — 6 $ на акцию, то доходность акции — 6 %. Средняя доходность акции для компаний в S&P 500 — 2-3 %. Инвесторы дохода требуют намного более высоких показателей, чем 2-3 %. Как минимум чаще всего ждут 5-6 %. На инвестиции в миллион долларов это принесло бы $50,000-$60,000 дохода (без налогов). И забудьте о пресловутых технологических акциях, фактически не выплачивающих дивиденды . Один удивительный факт — отдача взаимных фондов, специализирующихся на акциях, платящих дивиденды, — 15 % — 16 % в год за последние 5 лет. Дивиденды — это еще не все Никогда не вкладывайте капитал исключительно на основе дивидендов . Имейте в виду, что высокие дивиденды не обязательно означают хорошую компанию. Дивиденды платятся из чистого дохода компании , чем выше дивиденды, тем меньше нераспределенная прибыль компании. Проблемы возникают, когда компания выплачивает большую часть своего дохода акционерам, в то время, как этот доход лучше было бы инвестировать в саму компанию. Альтернатива Вложение капитала в акции компаний , выплачивающих дивиденды — не единственный путь стать инвестором дохода. Например, многие