Форекс. Forex. Дневники и прогнозы трейдеров.

Записи с меткой «иллюстрация»

Паническая распродажа происходит, цена какого-либо рыночного инструмента быстро снижается при высоком объеме. Это часто случается, когда определенное событие вынуждает инвесторов переоценивать ценность рыночного инструмента, или когда краткосрочные трейдеры способны сдвинуть цену достаточно далеко, чтобы вызвать срабатывание долгосрочных стоп-ордеров. Весь процесс создает огромные возможности для торговли от основания, чтобы ввести длинные позиции, особенно если событие, вызвавшее панику, было не материальное, а спекулятивное по своему характеру (вроде расследования Комиссии по ценным бумагам или прогноз аналитиков). В данной статье мы разберем процесс панической распродажи и рассмотрим модель, которая может помочь нам выбрать правильное время для открытия длинных позиций после того, как возникает паническая распродажа.

Процесс
Паническая распродажа происходит в несколько стадий. Представленная ниже диаграмма 1 иллюстрирует типичный сценарий панической распродажи, которая произошла в результате расследования Комиссии по ценным бумагам. Данный пример демонстрирует ситуацию с акциями корпорации "Doral Financial" (DRL), основной бизнес которой связан с банковскими закладными, но данный график может рассматриваться как общая иллюстрация того, что происходит в ситуации панической распродажи.

Диаграмма 1. Стадии панической распродажи.

Давайте разберем, что происходит в каждой стадии, помеченной на графике:

1. Происходит какое-то событие, которое заставляет цену рыночного инструмента быстро снижаться при большом объеме.

2. В конечном счете, происходит день с большим объемом, когда покупатели и продавцы борются за контроль над рынком. Победители затем контролируют тренд на последующем низком объеме.

3. Если никакого существенного изменения тренда не происходит в точке 2 (т.е. идет продолжение), то обычно существует другая точка большого объема, в которой может произойти существенный разворот (долгосрочный или краткосрочный).

4. Этот процесс продолжается, пока не установлен долгосрочный тренд и не подтвержден техническими или фундаментальными факторами.

Давайте теперь посмотрим, как мы можем узнать, когда произойдет изменение тренда.

Модель истощения продаж
Модель истощения продаж была разработана, чтобы определить, когда было достигнуто ценовое дно. Она сформирована, используя комбинацию индикаторов следования за трендом, объема и разворота:

- трендовые линии;
– объем;
– скользящие средние;
– графические модели.

Диаграмма 2 иллюстрирует, как эта модель работает. Обратите внимание, что разнообразные индикаторы используются, чтобы подтвердить изменение тренда. Как трейдер, вы можете выбрать, сколько индикаторов подтверждения вы будете использовать. Чем меньше используемых индикаторов подтверждения, тем выше риск и выше доходность (в том смысле, что, чем дольше вы ждете подтверж дения, тем меньше потенциальной прибыли вы сможете захватить), и наоборот.

Диаграмма 2. Модель истощения продаж.

Правила использования модели следующие:
– цена рыночного инструмента должна сначала быстро снизиться при большом объеме;
– шип объема произойдет при формировании нового минимума, и начнется разворот тренда. Ищите здесь свечные модели, показывающие борьбу между покупателями и продавцами (например, поглощение);
– должен быть сформирован более высокий минимум;
– происходит прорыв преобладающей нисходящей трендовой линии;
– должны быть нарушены 40- и/или 50-дневная Скользящая средняя;
– затем должны быть повторно протестированы и удержаться 40- и/или 50-дневная Скользящая средняя.

Обратите внимание, что вы можете использовать другие Скользящие средние. Идеально, если Скользящая средняя соединяет максимумы или минимумы. Как правило, прорыв Скользящей средней с большим периодом показательнее для нарушения тренда, чем прорыв Скользящей средней с меньшим периодом.

Как вы видите, Модель истощения продаж комбинирует несколько методов, чтобы гарантировать, что тренд изменился в долгосрочной перспективе.

Пример
Теперь давайте рассмотрим пример, который покажет практическое применение Модели истощения продаж.

Компания "Chicago Bridge & Iron" (CBI) объявила, что ее доход будет отсрочен, что вызвало падение курса ее акций на 16% в течение считанных часов. Сначала, мы можем видеть, что минимум был сделан на большом объеме как раз перед 11.26. Затем, цена немного повышается, но, в конечном счете, формируется нисходящий треугольник, от которого мы провели трендовую линию (обозначена красной линией). Затем, цена прорывается через трендовую линию и Скользящие средние (показано зеленой точкой слева). Затем она восстанавливается к Скользящим средним (показано зеленой точкой справа) перед движением вверх.

Диаграмма 3.
Пример применения Модели истощения продаж.

Наконец, мы можем видеть, что цена разворачивается и возвращается к ее предыдущим уровням после того, как все подтверждения выполнены. Обратите внимание, что, если бы вы вошли в рынок после получения сигналов только одного или двух индикаторов, вы могли бы увеличить прибыль, но был бы и более высокий риск.

Заключение
Паническая распродажа естественно создает великолепные возможности покупки для профессиональных трейдеров и инвесторов. Те, кто знает, когда распродажа закончилась, могут извлечь выгоду из восстановления, которое часто происходит впоследствии. Модель истощения продаж, приведенная здесь, обеспечивает безопасный и эффективный способ определить, где находится лучшая точка входа, а использование в модели нескольких индикаторов может помочь вам избежать дорогостоящих ошибок.

Если вы будете торговать, то столкнетесь с кризисом уверенности в собственных силах. А если будете торговать достаточно долго, столкнетесь с такими кризисами не раз. Если вы занимаетесь дэйтрейдингом или серьезно рассматриваете такую возможность, весь¬ма вероятно, что ранее вы имели другую профессию. За 20 лет тор¬говли я видел, как в яму приходят люди с самым разнообразным профессиональным прошлым — доктора, психиатры, педагоги, по¬жарные, полицейские, водители грузовиков, юристы, профессио¬нальные спортсмены. Я знаю, то же самое можно сказать и об эк¬ранных трейдерах. Некоторые из них оставили обычную работу с девяти до пяти, чтобы торговать профессионально; другие занима¬ются этим как «подработкой».

Но независимо от того, откуда вы пришли, и независимо от того, профессионал вы или новичок, фондовый или фьючерсный трей¬дер, рано или поздно вы столкнетесь с кризисом уверенности.

Вот как это обычно происходит: ваши технические исследования говорят, что рынок, вероятно, будет двигаться от «А» к «В». Но как и когда это случится — зависит только от рынка. На графике переме¬щение от «А» в «В» может выглядеть для вас как некая возможная прямая линия. Но между этими двумя областями рынок может вес¬ти себя, как больной с «множественным раздвоением личности». Он может почти пройти от «А» до «В», затем развернуться, повтор¬но коснуться «А», развернуться чуть ниже (или выше этого уровня), затем снова развернуться, подняться до «В» и затем упасть. Или он может пройти от «А» до «В» и продолжать идти, пока не достигнет «С», а затем резко пролететь вниз через «В» снова к «А».

Позднее мы поговорим о некоторых подсказках, могущих по¬мочь определить, как развернутся события, но вы всегда должны помнить:
технический анализ и торговля скорее «искусство», чем «нау¬ка». Нет никакой гарантии, что рынок обязательно пройдет от од¬ного пункта до другого. Нельзя полагаться только на один индика¬тор. Об этом мы поговорим в этой книге позднее.
Чтобы проиллюстрировать еще один аспект «интеллектуальной игры» торговли, представим, что вы идентифицировали для некой сделки точку входа «А» и точку выхода «В». Вы исполняете сделку, и она проходит как по маслу. На следующий день вы снова видите по¬добную фигуру. Вы выбираете вход в точке «С» и выход в «D» и устанавливаете стоп. Но рынок перемещается не совсем так, как на¬кануне. Срабатывает ваш стоп, затем рынок разворачивается и идет туда, куда вы думали, но вот беда — без вас, ибо вы не на рынке, по¬тому что вас выбил ваш же стоп. Вы не дождались, пока созреет сценарий. Вы сразу выскочили на рынок, но не по выгодной цене.

От проскальзывания в торговле не убежишь. Проскальзывание — это, грубо говоря, разность между ценой, которую вы видите на эк¬ране, и ценой исполнения вашего ордера. На повышающемся рын¬ке ваш ордер на покупку, вероятно, будет исполнен по цене более высокой, чем вы ожидали, а на падающем, вы, вероятно, продади¬те дешевле, чем рассчитывали.

Так и получается, что вы ввязываетесь в погоню за рынком с худшим, чем оптимальное, исполнением, и тут рынок встает. Если повезет, вы выйдете по нулям (то есть без прибыли и без убытка). А если не повезет, у вас на руках проигрышная сделка.
Что же случилось? Возможно, вы неправильно выбрали время, может, изменился характер рынка — от заключенного в узкий диа¬пазон типа «покупай на падениях» к более волатильному, чревато¬му прорывами рынку.

Если вы торгуете, такое случалось с вами бесчисленное количе¬ство раз. Вы должны быть подготовлены справляться с эмоцио¬нальными всплесками, сопровождающими капризы рынка. Очень часто, становясь жертвой рыночной «мясорубки», вы будете те¬рять уверенность (или по крайней мере сомневаться) в принятой системе торговли или в себе самом. Вы будете задаваться вопро¬сом, «не утратил ли я чувство рынка?» или «а было ли оно у меня вообще?»

Независимо от того, новичок вы или профессионал, применя¬ются одни и те же средства «самопомощи». (Конечно, вы пересмотрите свои торговые стратегии, торговые системы и методы технического анализа. Но сначала надо заглянуть внутрь себя, по¬тому что именно там начинается торговля.)
1. Вспомните, сколько хороших сделок вы провели, сколько хоро¬ших решений приняли. Как работает ваш процесс. Поразмыш¬ляйте о том хорошем, что дает вам торговля. Взгляните на себя, на свою личную жизнь. Нет ли в вашей жизни
чего-нибудь такого — положительного или отрицательного, —
что отвлекает от торговых решений. Может быть, вы покупаете
новый дом или в вашей семье родился ребенок. Возможно, у вас
трудный период в личной жизни, смерть или тяжелая болезнь
члена семьи или разрыв важных для вас отношений. Знайте, ко¬гда в вашей жизни эмоциональный беспорядок, это потенциаль¬но скажется и на вашей торговле. Следовательно, лучше умень¬шить размер сделок или даже несколько дней не участвовать в
торгах, пока не обретете лучшее «умственное равновесие».
2. Может быть, вы потеряли уважение к деньгам? Нельзя делать
«деньги» своим главным мотиватором, но нельзя и терять уваже¬ние к ним. Переберите все вещи, которые деньги «покупают» в
вашей жизни, или пройдитесь и потратьте немного на себя или
свою семью. Это должно восстановить ценность доллара в ваших
глазах.
3. Вот теперь вы можете взглянуть на совершенные вами проиг¬рышные сделки. (Не ускоряйте этот этап, ныряя в него без пер¬спективы, полученной на этапах 1-3.) Может быть, вы купили на
вершине, потому что преследовали рынок? Может быть, слиш¬ком долго цеплялись за проигрышные сделки? Что бы вы сдела¬ли сейчас по-другому, используя преимущества ретроспективы?
4. Возвратитесь к своей любимой торговой схеме с высокой вероят¬ностью выигрыша. Реализуйте эту схему с прибылью. Не разма¬хивайтесь слишком широко. Поставьте перед собой простую
цель. Совсем малую прибыль. В процессе торговли двигайтесь
«детскими шагами», медленно, осмысленно и дисциплиниро¬ванно, восстанавливая свое самообладание и уверенность в себе.