Форекс. Forex. Дневники и прогнозы трейдеров.

Записи с меткой «делание денег»

• «Я не встречал богатого техника» – Джим Роджерс.

• «Я всегда смеюсь над людьми, которые говорят, «я никогда не встречал богатого техника», мне это нравится! Это такой высокомерный, бессмысленный ответ. Я использовала фундаментальный анализ в течение 9 лет и разбогатела как технический игрок» – Мэри Шварц.

• «Диверсифицируйте свои инвестиции» – Джон Темплетон.

• «Диверсификация является страховкой от невежества» – Вильям О’Нейл.

• «Не старайтесь покупать у основания» – Питер Линч.

• «Не старайтесь покупать у основания или продавать наверху» – Бернард Барух

• «Возможно, тренд и является вашим другом в течение нескольких минут в Чикаго, но в основном, это редко является способом разбогатеть» – Джим Роджерс.

• «Я уверен, что самые большие деньги сделаны на рыночных разворотах. Каждый говорит, что вы терпите неудачу, стараясь выбрать вершины и основания, и вы делаете все ваши деньги, играя по тренду в середине. Хорошо, в течение двенадцати лет я пропускал прибыль в середине, но я сделал много денег на вершинах и основаниях». – Пол Тюдор Джонс.

Итак, мы здесь имеем группу людей, которые все вместе заработали миллиарды долларов, торгуя на рынке, и они не могут договориться относительно того, как делать деньги. Не один. Так, что же нам делать? Есть ли что-нибудь, в чем они действительно соглашаются? Только в одном:

• «Мой основной совет – не теряйте деньги» – Джим Роджерс.

• «Я более обеспокоен управлением потерями. Учитесь принимать потери. Самая важная вещь при торговле на рынке заключается в том, чтобы не позволять вашим потерям выйти из-под контроля». – Мэри Шварц.

• «Я всегда думаю о потере денег в противоположность тому, чтобы думать о деланию денег. Не сосредотачивайтесь на делании денег, концентрируйтесь на защите того, что у вас есть» – Пол Тюдор Джонс.

• «Правило номер один при инвестировании – никогда не терять деньги. Правило номер два – никогда не забывать правило номер один» – Уоррен Баффет.

Действительно есть много способов делать деньги на рынке. Существуют тысячи семинаров, за которые вы можете заплатить, и где лектор вам расскажет, как он сделал 1 млрд. долларов на фондовой бирже. Там же вам предложат книгу его сестры «Как я удваиваю свои деньги каждый час», которая является доступной в различных формах, всего за 29.95 $. Все они расскажут вам о некоторых моделях, которые будут работать в одно время и не будут в другое. Некоторые из вас могут пойти в длинную сторону с Джимми Роджерсом, в то время как другие будут делать это с Бернардом Барухом, но самая критическая составная в делании денег на рынке – не теряйте много. Вы всегда должны выставлять стоп-ордера и терять только часть. Вы не должны терять слишком много, потому что завтра вы не сможете заработать ни копейки, если вдруг разоритесь сегодня.

Одна из самых обычных ошибок, совершаемых трейдером – это риск всем капиталом. Нет более быстрого способа разориться, чем делать это. Исследования, которые были сделаны по этому поводу, предлагают рисковать в одной сделке не более 2 % от торгового капитала. А большинство профессионалов вам скажет, что это слишком много, и они рискуют от 1/4 % до 1 % в каждой сделке. Идея заключается в том, что ни одна сделка не должна воздействовать на весь ваш капитал и всю вашу торговлю. Вы не собираетесь разбогатеть в этом случае, но вы также не окажетесь перед необходимостью продать свой дом, как это не раз случалось с людьми.

Другое преимущество маленьких позиций заключается в том, что они позволяют вам быть свободными от беспокойства. Если вы рискуете довольно маленьким количеством, вы не будете «трястись». Вы также не окажетесь в положении, когда вы скажете «Стоп, я не могу потерять так много денег», и вы превращаете плохую сделку в ужасные инвестиции. Таким образом, если вы серьезно относитесь к этому, если вы хотите торговать на долгосрочной основе, то вы будете практиковать взвешенное управление деньгами. Прежде, чем вы входите в рынок, первая вещь, о которой вы должны спросить себя, это – скольким я рискую в этой сделке. Помните, что, мы здесь, чтобы делать деньги, но мы не сможем сделать ничего, если мы разоримся.

Ключ к тому, чтобы выжить, заключается в том, что вы должны уважать риск, брать маленькие позиции, которые не позволят вам сгореть. Вы всегда должны иметь в виду, что в торговле вы всего лишь играете на шансах. Вы можете иметь модель, которая срабатывает правильно в 75% случаев, но каждая сделка – это отдельный случай. Она не принимает во внимание последнюю сделку. Если вы имеете 75%-ю систему, то вы все равно можете быть неправы 10 раз подряд, и если вы торгуете любое количество времени, то это случится рано или поздно.

Я когда-то думал, что нашел надежный способ делать деньги в рулетку. Я играл бы на черном и красном. Я сидел бы за столом и после того, как шар выпал на черное или красное 5 раз подряд, я начал бы ставить на противоположный цвет (так, если бы это было пять красных подряд, я начал бы ставить на черное). Затем, если бы я был неправ, я шел бы дальше и удваивался. Это означает, что, если я начал с 1 $, в следующий раз я ставил бы 2 $, потом 4 $, затем 8 $, 16 $ и т.д. В конечном счете, я победил бы и выиграл 1 $. Тогда мне было 13 лет, и я действительно думал, что нашел «Чашу святого Грааля». Если это было столь легко выяснить для 13-летнего подростка, то почему все казино не разорились, а все игроки не стали миллионерами. Потому что это не работает.

Если мы подбрасываем монету, то каждый раз имеем 50%-ый шанс того, что выпадет орел, так же как и решка. Но каждый бросок независим от предыдущего. Последующий бросок монеты не имеет никакого отношения к сделанному до этого. Это чистая случайность. Есть некоторый шанс, что выпадет орел в серии бросков, или решка. Но в котором из бросков – это чистая случайность. Каждый раз, когда вы подбрасываете монету, это является одним подбрасыванием монеты из миллиардов подбрасываний. Именно поэтому у вас может выпасть 100 орлов подряд, если вы подбрасываете монету достаточно долго. Именно поэтому в первый раз, когда я играл в рулетку, черное выпало 19 раз подряд, и я вернулся домой проигравшим.

Торговля то же самое. Мы имеем некоторый процент от наших сделок, которые будут удачными, и некоторый процент, которые будут неудачными. Но ваша последующая сделка не имеет никакого отношения к предыдущей. Так, даже если вы имеете самый точный метод в мире, через какое-то время вы разоритесь, если вы не практикуете хорошее управление деньгами и контроль за риском.

Итак, теперь, когда все мы понимаем, почему управление деньгами и контроль за риском очень важны, давайте разберемся, как точно применить эти правила к вашей торговле. Как я уже говорил прежде, вы не должны когда-либо рисковать больше чем 2%-ми вашего счета в одной сделке. Но, как я также сказал, для большинства людей это слишком много, и я отношусь к этой группе большинства людей. Я люблю удерживать свой риск приблизительно в рамках 1%. Так что позвольте привлечь ваше внимание на риск в 1% от вашего торгового счета. Для целей данного примера давайте предположим, что вы имеете очень средний размер счета – 25.000 $:

Скажем, вы просматривали сегодня вечером рыночные графики и натолкнулись на график XYZ, который выглядит так, что это могла бы быть большая сделка на колебании, при покупке по цене в 15 3/16. Минимум предшествующего дня составляет 14 1/2. Это означает, что вы разместите ваш стоп-ордер на 14 7/16, рискуя 3/4 пункта на этой сделке. Принимая 25.000 $ в качестве торгового счета, вы можете потерять до 250 $ в одной сделке. Вы будете использовать это значение, чтобы определить, сколько лотов или контрактов вы можете покупать. Предположим, что ваше количество контрактов составляет до 333 контрактов. Большинство людей не любит делать нечетные лоты, поэтому можно округлить вниз до 300. Никогда не округляйте вверх, потому что в этом случае вы превышаете допустимый уровень риска.

Позвольте мне предложить вам еще несколько цитат по поводу контроля за риском:

• «Если вы имеете подход, который позволяет делать деньги, тогда управление деньгами может сделать различие между успехом и неудачей. Я стараюсь быть консервативным в своем управлении риском. Я хочу быть уверенным, что я буду в игре завтра. Контроль риска играет существенную роль». – Монро Троут

• «Если вы олицетворяете потери с собой, то вы не можете торговать». – Брюс Ковнер

• «Лучшие трейдеры не имеют никакого эго. Вы должны проглотить свою гордость и выходить из потерь». – Том Болдуин

• «Никогда не рискуйте больше чем 1% от ваших полных активов в любой сделке. Рискуя 1%, я безразличен к любой конкретной сделке. Постоянное сохранение своего риска на низком уровне является абсолютно необходимым». – Лари Хайт.

В то время как все эти трейдеры имеют различные методы делать деньги, каждый из них соглашается, что контроль за риском является единственным наиболее важным аспектом торговли. Эти трейдеры являются лучшими в мире и единственная вещь, о которой они договариваются – это контроль за риском. Подумайте об этом.

Где лучше, легче и быстрее можно заработать деньги? На валютном, фондовом или на товарных рынках? Это один из наиболее распространенных вопросов среди начинающих трейдеров.

Существует много вариантов ответа. Все они зависят от личных предпочтений и внутренних мотивов отвечающего.

Когда инвесторы горят как спички…

Никогда не следует забывать, что личное благополучие сотрудников финансовых учреждений напрямую зависит от количества привлеченных средств и совершенных инвесторами трансакций. Для работников финансовых компаний – это вопрос жизни и смерти. Финансовая заинтересованность позволяет сомневаться в достоверности информации, предоставляемой потенциальным инвесторам сотрудниками отдельных компаний.

Некоторые из этих субъективных оценок даже стали мифами. Вот только несколько примеров:

• на FOREX инвесторы горят как спички, а на фондовых рынках ситуации существенно лучше;

• имеется прямой доступ для трейдеров-индивидуалов (retail) на американском рынке;

• имеются чудо-системы, которые позволяют быстро и безопасно стать миллионером.

Давайте рассмотрим эти три «общепринятых» мнения и сами оценим их истинность. Мне не удалось найти ни одной более-менее достоверной статистики об участниках валютных, фондовых или товарных рынков по следующим параметрам:

1. Количество исследуемых новых инвесторов, процент оставшихся через год-два, три. Стабильность их работы.

2. Взаимосвязь исходного депозита со временем нахождения инвестора на рынке и состоянием его счета в момент прекращения операций.

3. Влияние опыта (продолжительности работы на финансовых рынках) или метода исполнения трансакций на эффективность спекулятивных операций.

Вообще нет никакой, даже неправдоподобной, статистики. Нет никаких цифр. Только ссылки – типа «имеющееся мнение», «полагают», «предполагают», «по оценочным данным» и т.д.

Причины такого положения в индустрии финансовых спекуляций понятны и объяснимы – коммерческая тайна. Тем не менее, готов утверждать, что нет никакого серьезного различия между продолжительностью жизни инвестора на любом финансовом рынке (FOREX, акции, фьючерсы и т.д.) и возможностью заработать или проиграть свои деньги. Нет и не может быть! Естественно, при условии, что вы имеете дело с честной компанией, а не с «кухонным» дилингом, устанавливающим свои правила. Отсутствие принципиальных различий объясняется просто. На финансовых рынках вы торгуете рисками и вероятностями, а не акциями, фьючерсами или валютами. Различие между рынками только в правилах игры: законодательной базе, методах исполнения трансакций, маржевых залогах, ликвидности финансового продукта.

Чем определяется успех или неуспех?

Успех или неуспех определяется пониманием рисков и правил, умением их использовать. Риск банкротства компании всегда выше, чем государства. Гораздо больше разнообразных внешних воздействий, которые могут повлиять на стоимость акции. Соответственно, риски при финансовых спекуляциях с акциями компаний выше, чем с валютой. Правовые вопросы, напротив, лучше проработаны на фондовом рынке. Высокая волатильность валют, например, связана не с самой валютой, а с условиями торговли (плечо 1:100).

Успех или неуспех при финансовых спекуляциях определяется вероятностной оценкой риска отдельных финансовых инструментов, условиями торговли, исполнением трасакций и других операций и, конечно, правильным риск-менеджментом в течение отчетного периода. Математика, психология и правильная оценка рисков определяют эффективность работы трейдера, а не финансовый рынок, на котором он оперирует.

Основные причины, по которым «знатоки» с фондового рынка не рекомендуют открывать счета на FOREX, следующие: ненадежность хранения денег на счете брокера, различие котировок брокера и информационной системы, большой спрэд (5-10 пунктов), плечо (1:100) и слишком маленькое количество финансовых инструментов. Эти утверждения достаточно спорные. Ненадежность хранения денег на счете брокера – вопрос более чем спорный. Брокеры, работающие на американском фондовом или фьючерсном рынках, страхуют счета своих клиентов. На валютном рынке – аналогичная ситуация. Все серьезные компании, российские или западные, страхуют счета клиентов на своем сегрегированном счете от банкротства по любым внешним причинам. Разница только в том, кто страхует, какая страховая компания? Именно у нее придется получать деньги.

От риска потери денег в результате финансовых операций нe страхует никто. От банкротства не застрахованы ни клиринговые дома, ни брокеры, работающие на различных финансовых рынках. Так же, как и от проблем с выплатами страховой компании – особенно если она где-то очень далеко. Выбор брокера – всегда риск, который необходимо учитывать при принятии решения. Например, брокерские фирмы, занимающиеся proprietary-трейдингом*, разоряются гораздо чаще, чем другие. Различие в котировках различных информационных систем на валютном рынке проявляется достаточно часто (причина в организационной структуре рынка FOREX) и не превышает нескольких пунктов. Здесь для вас нет опасности.

На всех финансовых рынках (валютном, фондовом, фьючерсном) для увеличения своей прибыли брокеры используют задержку в исполнении заказа. Именно ее следует опасаться.

Далее – спрэд. Важен не сам спрэд, а его отношение к базе. Давайте посчитаем спрэд по швейцарскому франку в 5 пунктов при базовой величине 1.6873 в процентном отношении. Менее 0.003 процента! Для акции стоимостью в $30 со спрэдом в 1 цент эта величина в 10 раз больше. Во время сильных движений величина относительного спрэда увеличивается на всех финансовых рынках. И трудно оценить, где больше. Посчитайте – и убедитесь сами. Маржевые требования. Плечо 1:100. Чем выше плечо, тем больше риск. Это аксиома. Но только в том случае, если вы не соблюдаете правила риск-менеджмента. Нарушение маржевых правил карается одинаково на всех финансовых рынках – ликвидацией позиций. А что касается количества финансовых инструментов на валютном рынке, так оно не так уж и мало, если учитывать экзотические валюты и кросс-курсы. Отличаются только брокеры: одни представляют эти услуги, другие нет. Операции на всех финансовых рынках позволяют зарабатывать деньги. Риски и потенциальные доходы на них сопоставимы. Если, конечно, не рассматривать маловероятное. Чудеса, например. Типа: FOREX с исходным депозитом в $1000 или американский фондовый рынок – онлайн с $2000 или дэйтрейдинг с прямым доступом в $5000-10000. Или другие, объединенные одной мыслью, – сделать из копейки миллион. И мы, таким образом, плавно подошли к следующему вопросу.

Чудо-системы

Имеются чудо-системы, которые позволят быстро и безопасно стать миллионером. Плод труда гения или трудового коллектива, которым – из благородных побуждений, за скромную мзду или даже бесплатно – с вами готовы поделиться. Вы в это верите? Я – нет. Почти по Станиславскому – не верю и ничего с собой сделать не могу. Работать на финансовых рынках без системы нельзя. Поэтому все системы имеют право на жизнь, даже самые невероятные. Нет только чудо-систем, универсальных машинок делания денег.

Любая система в определенных условиях и в течение определенного времени может принести вам деньги, если в ее основе лежат математика, психология и дисциплина. Не важно, на чем она основана. На старых, проверенных временем, простых индикаторах, таких, как скользящая средняя, RSI, или на каких-то новых индикаторах, показывающих необычно высокое число правильных точек входа или выхода. Система может быть основана даже на сводках бюро прогнозов погоды или на количестве встреченных утром блондинок или брюнеток.

Никаких действий! Просто ждите…

Давайте создадим систему, которая позволит вам заработать деньги. Нам потребуется статистика. Любая – положительная или отрицательная – была бы достоверной. Не менее 300 наблюдений в течение 3-5 месяцев, в зависимости от финансового рынка. Увеличение числа наблюдений и продолжительности испытания только приветствуется.

Определим первый показатель, К1: соотношение положительных и отрицательных сделок при использовании системы, например, 0.4. Эта цифра показывает, что в четырех случаях из десяти ваш прогноз сбывается. Не очень хороший результат, но он ваш, и поэтому придется работать с ним. Годится любая цифра, лишь бы она была достоверной. Будет ли это 0.8 или 0.1 – сейчас не имеет значения.

Ограничение убытка необходимо, иначе потери могут быть необратимыми. Выбор стоп-лосса зависит от способа вашей торговли (дэй-, свинг- или позиционный трейдинг) и от волатильности финансового инструмента в данном диапазоне времени. Стоп-лосс не должен быть слишком маленьким, и его лучше выражать в денежных единицах. Например, $500. Прибавим к этой величине средние издержки на торговлю (в пересчете на одну трансакцию): комиссионные, аренда, оборудование и т.д. Теперь у нас есть второй важный показатель – коэффициент потерь К2. Предположим, в денежном выражении он составит $550.

Если вы стремитесь, чтобы ваши операции на финансовых рынках были, по крайней мере, безубыточны, то прибыль, на которую надо рассчитывать при входе в рынок, не может быть ниже (550 х 0.6) : 0.4 = $825.

Система торговли построена. Проверьте ее на демо-версии и, если она работает, переходите на реальный счет. Открывайте позиции и ждите. Ждите, пока исполнится стоп-лосс или профит. Или – или. Никаких действий! Просто ждите исполнения ордера. На вашей стороне вероятность и математическое ожидание.

Необходимо помнить, что условия на финансовых рынках постоянно меняются, и любая система может давать сбой. Не страшно. Необходимо соблюдать следующее правило. Три неудачи подряд, и вы выходите из рынка на срок не менее 2-3 недель для отдыха и анализа происшедшего. Повторная серия неудач потребует создания новой системы. Экспериментируйте! На финансовых рынках нелегко добиться стабильных результатов, но некоторым это удается. При создании индивидуальных торговых систем очень полезны демо-версии и учебные торговые счета.

Отношение к чужим торговым системам должно быть чрезвычайно осторожное. В одной компании, оперирующей на американском фондовом рынке, я видел систему, основанную на колебаниях волатильности движения двух акций. Принцип системы был прост. Выбираются две акции, имеющие взаимное влияние друг на друга, причем графическое изменение цен в определенном диапазоне времени совпадает (симметрично). С помощью коэффициента стоимости пакетов каждой акции выравниваются. Одна покупается, другая продается.

Применяется достаточно большое количество пар, в которых одна и та же акция в одном случае покупается, а в другом – продается. Несложно догадаться, что, используя подобные системы, много не выиграешь и не проиграешь. Если, понятно, не произойдет что-то экстраординарное – ведь вы оперируете спрэдом волатильности.

Система предназначена для генерации трансакций. Чем больше трансакций совершает брокерская компания, тем ниже себестоимость трансакции и, соответственно, выше прибыль за счет предоставления конкурентоспособной комиссии для ритейл-трейдеров. Рынок – он и есть рынок Для чего нужны такие системы? И как к ним должен относиться инвестор?

Торговая система – всего лишь инструмент, который может приносить пользу и причинять вред. В нашем случае все зависит от происхождения денег. Если они принадлежат брокерской компании, занимающейся proprietary-трейдингом, то фирма рискует собственными деньгами, чтобы частично снизить комиссионные ритейл-трейдерам. Польза от такой деятельности несомненна. Можно только приветствовать сам факт создания таких систем.

Но ведь все может быть иначе. Одновременное открытие и закрытие позиций по одним и тем же акциям может решаться in-house в брокерской фирме. Деньги могут принадлежать инвестору и передаваться в управление компании с надеждой, что с ними будут работать профессиональные трейдеры с соответствующей лицензией и расширенными возможностями торговли. Естественно, без гарантий. Гарантий на финансовых рынках не бывает!

Представьте себе выражение лица инвестора, доверившего деньги такой компании, когда он, получив многометровые распечатки совершенных трансакций, не увидит ожидаемой прибыли и узнает, что его средствами управляли трейдеры без лицензии. Правда, больших убытков и прибыли не будет.

Многометровые документальные подтверждения «тяжелой работы» трейдера налицо, как и заверения от компании, что она сделала все возможное. Все красиво и пристойно, все правила соблюдены. Инвестору не на что жаловаться. Рынок – он и есть рынок.

Компания довольна: попользовалась чужими деньгами. Этот инвестор уйдет – не проблема, будут новые. Новые Буратино в поиске Страны чудес никогда не переведутся. Как и желающие воспользоваться их простотой.

Рассматривая любые методы торговли, всегда необходимо помнить о главном – о противоречии интересов. Интерес инвестора – прибыль. Интерес брокерской фирмы – комиссия. Каждая сторона пытается получить лучшие условия, и всегда находится компромиссное решение. Таковы правила жизни, и так работает индустрия всех финансовых рынков. Не забывайте об этом.

«Прямой доступ для ритейл-трейдеров на американском рынке – это миф. Я хочу, чтобы у вас не было неприятных сюрпризов, и чтобы вы могли принимать правильные решения», – эти слова принадлежат Дону Брайту (Don Bright), профессиональному трейдеру, совладельцу Bright Trading (www.stocktrading.com) [1]. С мнением авторитета трудно не согласиться. Он знает, о чем говорит. Ритейл-инвесторы не имеют контроля над выполнением своих ордеров. Зато имеется множество ограничений и запретов. Сам факт различия в условиях и возможностях торговли между профессиональными (лицензированными) трейдерами и ритейл-трейдерами свидетельствует в пользу данной точки зрения.

«Общепринятых» мнений гораздо больше. Нет смысла их перечислять. Важнее понять, что на финансовых рынках можно и нужно зарабатывать деньги. Необходимо только принимать взвешенные, продуманные решения. «Зри в корень!». Эта классическая фраза поможет вам выбрать правильное решение на рынке.