Форекс. Forex. Дневники и прогнозы трейдеров.

Записи с меткой «ценные бумаги»

Паническая распродажа происходит, цена какого-либо рыночного инструмента быстро снижается при высоком объеме. Это часто случается, когда определенное событие вынуждает инвесторов переоценивать ценность рыночного инструмента, или когда краткосрочные трейдеры способны сдвинуть цену достаточно далеко, чтобы вызвать срабатывание долгосрочных стоп-ордеров. Весь процесс создает огромные возможности для торговли от основания, чтобы ввести длинные позиции, особенно если событие, вызвавшее панику, было не материальное, а спекулятивное по своему характеру (вроде расследования Комиссии по ценным бумагам или прогноз аналитиков). В данной статье мы разберем процесс панической распродажи и рассмотрим модель, которая может помочь нам выбрать правильное время для открытия длинных позиций после того, как возникает паническая распродажа.

Процесс
Паническая распродажа происходит в несколько стадий. Представленная ниже диаграмма 1 иллюстрирует типичный сценарий панической распродажи, которая произошла в результате расследования Комиссии по ценным бумагам. Данный пример демонстрирует ситуацию с акциями корпорации "Doral Financial" (DRL), основной бизнес которой связан с банковскими закладными, но данный график может рассматриваться как общая иллюстрация того, что происходит в ситуации панической распродажи.

Диаграмма 1. Стадии панической распродажи.

Давайте разберем, что происходит в каждой стадии, помеченной на графике:

1. Происходит какое-то событие, которое заставляет цену рыночного инструмента быстро снижаться при большом объеме.

2. В конечном счете, происходит день с большим объемом, когда покупатели и продавцы борются за контроль над рынком. Победители затем контролируют тренд на последующем низком объеме.

3. Если никакого существенного изменения тренда не происходит в точке 2 (т.е. идет продолжение), то обычно существует другая точка большого объема, в которой может произойти существенный разворот (долгосрочный или краткосрочный).

4. Этот процесс продолжается, пока не установлен долгосрочный тренд и не подтвержден техническими или фундаментальными факторами.

Давайте теперь посмотрим, как мы можем узнать, когда произойдет изменение тренда.

Модель истощения продаж
Модель истощения продаж была разработана, чтобы определить, когда было достигнуто ценовое дно. Она сформирована, используя комбинацию индикаторов следования за трендом, объема и разворота:

- трендовые линии;
– объем;
– скользящие средние;
– графические модели.

Диаграмма 2 иллюстрирует, как эта модель работает. Обратите внимание, что разнообразные индикаторы используются, чтобы подтвердить изменение тренда. Как трейдер, вы можете выбрать, сколько индикаторов подтверждения вы будете использовать. Чем меньше используемых индикаторов подтверждения, тем выше риск и выше доходность (в том смысле, что, чем дольше вы ждете подтверж дения, тем меньше потенциальной прибыли вы сможете захватить), и наоборот.

Диаграмма 2. Модель истощения продаж.

Правила использования модели следующие:
– цена рыночного инструмента должна сначала быстро снизиться при большом объеме;
– шип объема произойдет при формировании нового минимума, и начнется разворот тренда. Ищите здесь свечные модели, показывающие борьбу между покупателями и продавцами (например, поглощение);
– должен быть сформирован более высокий минимум;
– происходит прорыв преобладающей нисходящей трендовой линии;
– должны быть нарушены 40- и/или 50-дневная Скользящая средняя;
– затем должны быть повторно протестированы и удержаться 40- и/или 50-дневная Скользящая средняя.

Обратите внимание, что вы можете использовать другие Скользящие средние. Идеально, если Скользящая средняя соединяет максимумы или минимумы. Как правило, прорыв Скользящей средней с большим периодом показательнее для нарушения тренда, чем прорыв Скользящей средней с меньшим периодом.

Как вы видите, Модель истощения продаж комбинирует несколько методов, чтобы гарантировать, что тренд изменился в долгосрочной перспективе.

Пример
Теперь давайте рассмотрим пример, который покажет практическое применение Модели истощения продаж.

Компания "Chicago Bridge & Iron" (CBI) объявила, что ее доход будет отсрочен, что вызвало падение курса ее акций на 16% в течение считанных часов. Сначала, мы можем видеть, что минимум был сделан на большом объеме как раз перед 11.26. Затем, цена немного повышается, но, в конечном счете, формируется нисходящий треугольник, от которого мы провели трендовую линию (обозначена красной линией). Затем, цена прорывается через трендовую линию и Скользящие средние (показано зеленой точкой слева). Затем она восстанавливается к Скользящим средним (показано зеленой точкой справа) перед движением вверх.

Диаграмма 3.
Пример применения Модели истощения продаж.

Наконец, мы можем видеть, что цена разворачивается и возвращается к ее предыдущим уровням после того, как все подтверждения выполнены. Обратите внимание, что, если бы вы вошли в рынок после получения сигналов только одного или двух индикаторов, вы могли бы увеличить прибыль, но был бы и более высокий риск.

Заключение
Паническая распродажа естественно создает великолепные возможности покупки для профессиональных трейдеров и инвесторов. Те, кто знает, когда распродажа закончилась, могут извлечь выгоду из восстановления, которое часто происходит впоследствии. Модель истощения продаж, приведенная здесь, обеспечивает безопасный и эффективный способ определить, где находится лучшая точка входа, а использование в модели нескольких индикаторов может помочь вам избежать дорогостоящих ошибок.

Каждый второй более или менее просвещенный человек, если и не знает досконально механизма вложений и принципов работы паевых фондов, то слова ПИФ и пай слышал наверняка. Говорить об аналогичной популярности интернет-трейдинга пока не приходится. Паи ПИФов сегодня считаются одним из самых доступных инструментов инвестирования. Если пройти пару кварталов по городу или прочесть пару страниц финансовых изданий, то обязательно встретишь рекламу или информацию о паевых фондах. Cейчас в паевые фонды начали вкладывать средства даже финансово осторожные люди. В противовес этому, по опросу 2005 года, большинство владельцев доступа в интернет не рассматривают интернет-трейдинг в качестве источника дополнительного дохода, 30% респондентов ничего не знают об интернет-трейдинге, а 45% – просто не интересуется тем, что на бирже можно зарабатывать через интернет.

Тем не менее, ПИФы и интернет-трейдинг практически близнецы-братья: и в том, и в другом случае инвестор получает доход за счет операций с ценными бумагами (чаще всего – с акциями и облигациями). Напомним об услугах поподробнее.

Интернет-трейдинг – современная технология, которая позволяет управлять своими деньгами, покупать и продавать ценные бумаги через интернет. Посредством специально созданного для этих целей программного обеспечения предоставляется возможность получения удаленного доступа к биржевым торгам. Реальным становится совершение сделок на всех торговых площадках в режиме on-line, причем скорость исполнения сделок и информационное обеспечение аналогично тому, которое имеют профессиональные участники фондового рынка.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) представляет собой объединенные средства, которые граждане и юридические лица совокупно передают в доверительное управление лицензированной управляющей компании с целью получения прибыли. Доля средств таких граждан удостоверяется ценной бумагой – инвестиционным паем.

Итак, ПИФ и интернет-трейдинг – это:

- работа с ценными бумагами

- инструмент инвестирования

- возможность получить прибыль на разнице в стоимости ценной бумаги за какой-то определенный временной период.

Однако, если интернет-трейдинг своим существованием обязан «новым» технологиям – собственно интернету, то ПИФы по этому современному быстроразвивающемуся направлению начали двигаться лишь недавно.

С каждым годом на фондовом рынке страны создаются все более благоприятные условия для вовлечения населения в инвестиционный процесс. За последние 5 лет удалось добиться заметной демократизации на рынке ценных бумаг. Мощными стимулами этого процесса стали, с одной стороны, популяризация ПИФов и, с другой, распространение интернет-технологий.

За 2005 год число пайщиков в России увеличилось на 43%. Однако обращение паев существенно затруднено. В регионах довольно мало пунктов их продажи, поскольку они преимущественно сосредоточены в Москве и еще нескольких крупных городах. Например, чтобы купить паи ПИФа под управлением столичной управляющей компании, чаще всего нужно ехать в Москву, если эта компания не имеет филиала в вашем регионе. Существующий документооборот и схема приобретения паев также не просты и отнимают много времени. Можно, конечно, сидеть и ждать, пока изменится существующее законодательство РФ или пока управляющие компании существенно расширят свою региональную сеть. Но есть и другой выход – покупка и продажа паев через Интернет. Тем более, что управление своими личными финансами посредством интернет-систем постепенно становится общемировым стандартом.

Такую возможность предоставляют далеко не все компании. Приятное исключение – «Атон-Лайн». Теперь с помощью системы интернет-трейдинга «Атон-Лайн» можно в одном месте самостоятельно приобрести не только акции крупных российских компаний, но и паи разных управляющих компаний. Все это можно сделать через компьютер с доступом в Интернет, не выходя из дома!

Через систему интернет-трейдинга «Атон-Лайн» расстояние от продавца паев до покупателя сокращается до клика «мышкой» (нажатия кнопки). В «Атон-Лайн» можно купить или продать паи ПИФов различных управляющий компаний. Вам предоставляется возможность, не совершая затратных переездов и длительных почтовых переписок, самостоятельно оценить риски и купить паи фонда, который вам больше нравится. Для этого нужно всего лишь посетить сайт www.aton-line.ru. Согласитесь, что это очень удобно!

Кроме того, если вас перестала устраивать доходность, получаемая по купленным паям, вы в любой момент сможете не только продать их, но имеете возможность незамедлительно купить другой пай, более выгодный на ваш взгляд. Основные преимущества: оперативность и отсутствие бумажной волокиты. К тому же, все ваши операции в «Атон-Лайн» защищаются вашей индивидуальной электронно-цифровой подписью.

Важно, что в системе «Атон-Лайн» заинтересованы не только реальные и потенциальные пайщики, но и управляющие компании. В настоящее время управляющие компании действуют по принципу «куй железо пока горячо» и стремятся привлечь как можно больше пайщиков. С этой целью они предлагают как новые виды фондов, так и стараются повысить ликвидность рынка коллективных инвестиций. Для этого торговля паями переносится на фондовые биржи. Так, еще в 2003 году состоялись первые биржевые торги паями и был учрежден первый индексный паевой фонд, ориентированный на доходность индекса ММВБ.

ПИФы идут на сближение с фондовым рынком, только в системе интернет-трейдинга «Атон-Лайн» вы сможете одновременно совершать покупку/продажу как акций, так и паев ПИФов. Вы сможете самостоятельно следить за ситуацией на фондовом рынке и изменениями стоимости других ценных бумаг в режиме реального времени. Более того, если вы какое-то время не будете торговать, например, акциями – уехали в отпуск или в долгосрочную командировку, то все ваши средства вы можете «передать» в руки профессиональных управляющих, купив паи. Они, в свою очередь, будут сами перекладывать ваши инвестиции в наиболее надежные и ликвидные инструменты.

С помощью «Атон-Лайн» вы получаете возможность ежедневно контролировать ваши деньги. Отслеживать на мониторе компьютера как растет ваш капитал и, в случае необходимости, сможете оперативно продать ценные бумаги.

Паи ПИфов и интернет трейдинг, благодаря «Атон-Лайн» теперь, как говорят в рекламе, «в одном флаконе».