Форекс. Forex. Дневники и прогнозы трейдеров.

Архив рубрики «Психология форекс»

Может будет полезен отрицательный опыт. Как открывались сделки : 1.sell 1.4996 ГП,пробитие шеи (смущало ,что разворотная фигура должна быть в конце тренда. зато какая ГП правильная, какое пробитие !!!) закрыл по «чуйке» -65п. 2.buy 1.5340 Пробитие сопротивления , возврат к линии . Должны вверх (это я так думал …) . Рад буду вашим замечаниям .

Вступление.
Когда, некоторое время назад, я начал открывать для себя валютный рынок Форекс, уже существовало огромное количество литературы как по техническому и  фундаментальному анализу рынка, так и по психологии трейдинга. Но почему-то, именно психологические моменты торговли, я посчитал для себя предметом недостойным внимания  и затраченного времени. Однако, реальная торговля показала, что психологическая сторона трейдинга не менее, а может и более важна для успеха, чем умение анализировать  рынок.
Оказывается, надо быть еще и эмоционально  – психологически готовым к торговле, быть готовым к ожиданию (порой довольно продолжительному), быть готовым к убыткам и «провисанию счета», и даже, да-да, быть психологически настроенным для взятия прибыли.
Этими небольшими заметками я хочу привлечь внимание начинающих трейдеров (и не только начинающих) к эмоционально-психологической стороне торговли на Форексе.

Об эмоциях.
«Ваш успех или неудача на рынке зависит от ваших мыслей и чувств, от того, как вы относитесь к прибыли и риску, страху и жадности, от того, как вы переносите возбуждение от игры и риска.
Более всего ваш успех определяется способностью руководствоваться разумом, а не эмоциями. Игрок, излишне радующийся успеху и ввергаемый в депрессию неудачей, не может накапливать активы, потому что им управляют его чувства. Если вы позволите рынку сделать вас счастливым или несчастным, то вы потеряете деньги.
Для того, чтобы быть победителем на рынке, вы должны знать себя и действовать хладнокровно и ответственно. Боль от потерь заставляет людей искать волшебные приемы. Одновременно они отрицают многое полезное из их профессионального и делового опыта.»
«Начинающий трейдер, заключивший несколько выгодных сделок, часто думает, что может ходить по воде. Он идет на большой риск и теряет свой капитал. С другой стороны, любитель, проигравший несколько раз подряд, бывает настолько деморализован, что не в состоянии заключить сделку даже тогда, когда его система дает явный сигнал о покупке или продаже. Если эта работа заставляет вас быть счастливым или испуганным, вы не можете полностью использовать возможности вашего разума. Когда вы охвачены радостью, вы предпримите нерациональные действия и проиграете. Когда вы боитесь, вы упустите выгодные возможности.
Профессиональный трейдер пользуется головой и остается спокойным. Только любителей радует или печалит исход их операций. Эмоциональная вовлеченность – это роскошь, непозволительная на рынке».  (Основы биржевой торговли.)
Удача или неудача на рынке изначально заложена в Вас самих. Зачем Вы пришли на этот рынок? – задайте себе этот вопрос. Хапнуть много денег, жажда наживы? – сходите в казино, все равно их спустите. Пришли чтобы зарабатывать, иметь постоянный доход… – тогда зарабатывайте, следуйте торговым правилам, кто вам мешает? – только вы сами, своими эмоциями.
Форекс схож с большой рыбалкой… – у вас есть своя торговая система, своя стратегия, свои правила, – так следуйте им, не отступайте от них. Не надо входить в рынок, если по вашей стратегии нет точки входа. Когда вы сидите на рыбалке и закинули удочку, а у вас не клюет, – вы же ее не вытаскиваете, ждете, правильно? Так и на Форексе по большей части надо ждать и себя контролировать.
Желание, настойчивость и терпение – это краеугольные камни того фундамента на котором будет строиться Ваша успешная торговля. А еще железная дисциплина, которой будет подчиняться каждое Ваше действие на рынке. Никто не будет стоять у Вас за спиной с металлической линейкой и каждый раз бить по рукам за неправильно выполненую операцию. Удары Вы будете получать исключительно по своему бумажнику и подчас довольно болезненные, если не сумеете усвоить эту простую истину.  На Форексе Вы получаете ту неограниченную свободу действий о которой многие из Вас наверняка не раз мечтали. Но свобода действий не означает бесконтрольности. Самодисциплина и самоконтроль – это те качества, которыми необходимо обладать успешному трейдеру. Без этого любая ваша торговля превратится в соревнование «слив депозита на скорость».

Об убытках.
Кстати, об ударах по бумажнику или проще говоря – убытках. Получение убытка на Форексе – это неприятная, но , к сожалению, неизбежная процедура. Этого не надо бояться. Время от времени любой, даже самый успешный и опытный трейдер ловит лося. Как с этим бороться? Да никак. Можете рвать на себе волосы, садиться в магический круг или покупать карабин с противолосиными зарядами, все равно когда-нибудь он попробует на прочность Ваш депозит, а заодно и Ваши нервишки. Здесь возникает другой вопрос. Как сделать так, что-бы полученный убыток не стал трагедией для начинающего трейдера? Да просто, Вы к нему должны быть готовы. Готовы психологически и готовы финансово.
Задайте себе вопрос: что для Вас важнее выиграть сражение или выиграть войну?
В любой коммерции, а Форекс лишь один из ее видов, бывают издержки. Если Вы торгуете рыбой, то часть ее может протухнуть до того как ее реализуют. Производите компьютеры, готовтесь к сбоям в технологическом процессе. Держите зал игровых автоматов, ждите умника который сорвет джекпот и т.д. и т.п. При правильной постановке торговли полученный убыток не должен становиться катастрофой. Достаточно, что бы совокупная прибыль, превышала совокупный убыток по тому же числу Ваших сделок. Как правило, с приобретением опыта, колличество прибыльных сделок возрастает, а убыточных сокращается. Поэтому не надо бояться убытков. А вот минимизировать их – это Ваша прямая обязанность.
Иногда приходится отступить с занятых ранее позиций, для того что бы не быть вышвырнутым с рынка. Убытки неизбежны, постарайтесь с самого начала признать и принять этот факт. Получили убыток – через минуту забыли о нем. Все.
И еще один момент. Быть готовым к убыткам – это совсем не значит обнулять Ваш депозит при каждом удобном случае. Если сумма на Вашем счету составляет 0, это четкий сигнал к тому, что надо что-то менять в Вашей торговле. Никогда не допускайте обнуление счета. Ваш депозит – это Ваши основные фонды, Ваши средства производства и показатель Вашей успешности как трейдера.

О прибыли.
Получили прибыль – забыли о ней через 30 секунд.
Почему? Да, потому что жадность на Форексе неприемлема! Жадность затуманивает мозги и мешает ясно анализировать ситуацию. Жадность заставляет совершать необдуманные поступки. Жадность заставляет забывать о выбранной системе торговли и подчинять все действия одной мысли: «Маловато, маловато, маловато…». Если Вас обуяла жадность – этот вид бизнеса не для Вас. Принимайте прибыль как приятный, но обыденный и закономерный результат Вашей торговли. А для чего Вы собственно этим занимаетесь?
Недаром жадность, алчность, считается одним из смертных грехов человека. Раньше жили неглупые люди, не надо проверять на себе то, что до нас проверено поколениями.
Из этого вытекает еще один принцип успешной торговли.
Не пытайтесь поймать максимум и минимум цены.
Бесполезное и дорогое занятие. Ошибка многих начинающих трейдеров состоит в том, что они пытаются «выжать» из рынка «все до последней капли». Не надо – захлебнетесь. Желание, во что бы то не стало, купить в самом низу и продать на самом верху, приводит к увеличению числа открытий/закрытий позиций (чаще всего убыточных), излишнему нервному напряжению и как следствие чрезмерному стрессу.  А оно Вам надо? Вы же пришли на Форекс работать, а не нервный срыв получать. Пусть Вы возьмете лишь некоторую часть движения, но максимально застрахуете себя от возможных убытков и сохраните свои нервные клетки.
Существует и абсолютно противоположная ошибка.
Часто начинающий трейдер получив небольшую прибыль, тут же стремится ее зафиксировать и наоборот, позволяет расти убыткам в надежде на благоприятное для него изменение ситуации на рынке. Вот такая вот интересная стратегия. К чему это в конечном итоге приводит, думаю объяснять не надо.
Давайте прибыли расти и старайтесь минимизировать убытки.
Математическое ожидание прибыли всегда должно быть больше единицы, только в этом случае Вы сможете успешно торговать сколько-нибудь продолжительное время.
Разделите свои пожелания с поведением рынка. Пока трейдер следит за поведением рынка – он в безопасности. Как только он начинает следить за собой на рынке – он теряет.
Никогда не отыгрывайтесь.
Желание отыграться безопасно в случае, когда Вы играете с друзьями в карты на щелбаны. Да и то при условии, что все игроки примерно одного уровня подготовленности.
А то, как же так? У Вас лоб горит, а остальные сидят и посмеиваются! Ну, ладно щас я им докажу…
Рынку Вы никогда ничего не докажете и не покажете. А вот он Вам – запросто. На Форексе возникновение желания отыграться говорит только о том, что Вы собираетесь заключить сделку под влиянием эмоций. А этого нельзя делать не при каких обстоятельствах.
Не надо «мстить» рынку, это еще одно бесполезное и дорогое занятие.

О системе.
Опасаясь навлечь на себя гнев более опытных и сведущих в определении понятий коллег, тем не менее постараюсь не усложнять, на мой взгляд, простых вещей. Торговая система -это свод неукоснительно соблюдающихся правил торговли. Все.
Если когда –то написали на электрическом щитке – «Не влезай убьет!», то и не лезьте Вы туда если жизнью дорожите. Если решили однажды для себя, что против тренда не вставать, то и не надо этого делать, как бы не хотелось. Естественно, что любая торговая система должна вначале доказать свое право на существование, то есть показать свою эффективность. На Форексе эффективность измеряется только одним – прибылью. В процессе разработки и оптимизации торговой системы не возбраняется изменять, отменять, вводить какие-либо правила, ищите, пробуйте, улучшайте – добивайтесь эффективности. Выстраивайте альтернативы – система должна быть живой и подвижной, т.к. рынок сам чрезвычайно изменчив. Но в конечном итоге, это должен быть алгоритм четких, понятных, логически законченных действий.
На чем должна основываться система?
Я не собираюсь здесь касаться конкретных принципов разработки различных торговых систем (это слишком большая и самостоятельная тема), приведу лишь один пример.
На интернет – форуме одного известного дилингового центра, трейдеры отчасти развлекаясь, отчасти серьезно использовали для работы принцип «монетка». Кидали монетку и в зависимости от того, что выпадало «орел» или «решка», открывали позицию в ту или другую сторону. При этом еще использовались основные принципы технического анализа, но направление выбиралось именно с помощью монетки. И как, правило, процент прибыльных сделок был выше убыточных.
К чему я это? Да к тому, что наличие любой системы всегда лучше, чем ее отсутствие.

И в заключение.
Не думайте о рынке во время отдыха и выходных.
Ни к чему хорошему постоянное размышление о Forex не приводит. Постоянные размышления о рынке кроме как головной боли и непонимания окружающих (при лучшем исходе!) не принесут. Дайте своей голове в выходные отдохнуть – она (голова) это оценит.

Чем больше я торгую, тем больше меня волнует вопрос, так, все-таки, кого больше, продавцов или покупателей? Тех, кто ждет повторения максимума, чтобы снова продать (уровень сопротивления) или тех, кто ждет повторения минимума (уровень поддержки), чтобы снова купить? Может кто-нибудь сможет предложить по каким признаками это можно определять?

Если попросить торговых экспертов, они могут обрисовать характеристики идеального трейдера следующим образом: интуитивный, но логичный и объективный; спонтанный, но и дисциплинированный; уверенный и открытый для критики. Возможно, некоторые люди являются прирожденными трейдерами, если обладают этими качествами от природы. Вы верите, что трейдерами рождаются? Или вы считаете, что большинство людей можно научить трейдингу, если потратить достаточно времени и сил на обучение? Независимо от того, существуют или нет прирожденные трейдеры, ваше мнение по этому поводу может меняться от того, как вы подходите к изучению трейдинга и насколько вы терпимы к торговым издержкам. Психолог Carol Dweck провела несколько исследований, демонстрирующих, что наши предположения об определенной способности, например, в отношении навыков торговли, мощно влияют на нашу интерпретацию событий и реакцию на них. Некоторые люди рассматривают способности как незыблемую данность, тогда как другие убеждены, что способности можно развить. Человек, который верит, что трейдерами рождаются, относится к первой группе. Такие убеждения влекут за собой существенные последствия. Если кто-то убежден, что он — прирожденный трейдер, он ставит себе цели высокой производительности. Это происходит подсознательно. Люди, которые верят, что у них природная склонность к торговле, стараются воспользоваться своими талантами. Будь вы виртуозом, вы, наверное, также использовали бы свои навыки и достигали бы высших результатов. Такой способ мышления прекрасно работает, когда реализуется одна прибыльная сделка за другой, принося огромные доходы (как, например, на бычьем рынке 90-х). Ожидания подтверждаются и, чтобы их поколебать, потребуются значительные убытки. Многие трейдеры в наших Innerworth Интервью рассказывали, как они относились к торговле при получении огромных доходов в период бычьего рынка. Казалось, они просто не могут сделать что-либо не так, появлялась вера в природные способности к трейдингу. Но, к сожалению, рыночные условия изменились, и скоро они уже не могли давать постоянные прибыли. Когда это происходит, результаты работы перестают соответствовать представлению о себе, как о «прирожденном трейдере». Приходит разочарование и мысли, наподобие: «Похоже, у меня нет никаких особых торговых талантов; наверное, пора бросить это дело».

Гораздо правильнее рассматривать способности к трейдингу, как нечто, чему можно научиться. Другими словами, полезнее верить, что трейдерами не рождаются. Когда мы рассматриваем торговлю, как дисциплину, которой можно обучиться через практику и усилия, неудачи видятся лишь как объективная обратная связь, но не как оценка своей природной способности к трейдингу. Такие люди не озабочены обязательным достижением целей высокой производительности; они сосредотачиваются лишь на процессе выработки своих навыков. Невзирая на неудачи, с которыми они сталкиваются, они продолжают упорно идти вперед. Они верят, что, в конечном счете, смогут выработать высокий уровень мастерства, а пока они концентрируются на процессе изучения трейдинга, и накапливают опыт, как только возможно. Существуют ли прирожденные трейдеры — вопрос спорный. Однако, такие темы лучше обсуждать в дружеской беседе за стойкой бара. Не полезно верить, что трейдерами рождаются. Такие убеждения принесут больше вреда, чем пользы. Гораздо лучше верить, что любой может научиться торговать, если приложит достаточные усилия. Веря, что вы можете освоить трейдинг через практику и опыт, вы проявите упорство, даже когда столкнетесь с неудачами. И, в конце концов, вы разовьете в себе навыки последовательно прибыльного трейдера.

Многие никогда не слышали эту историю. Это быль, в которой содержится очень ценный урок трейдинга, повлиявший на мою торговлю на многие годы. Вот сама история:

Когда-то, в конце 60-х, я был молодым товарным брокером в E.F.Hutton and Company. Наш офис был высокотехнологичным (по тем временам) и считался «головным офисом» E.F.Hutton. В этом офисе около тридцати брокеров и столько же клиентов делили один очень большой зал, в котором не было никаких отдельных офисов. У брокеров были изящные и дорогие столы, а клиентам отводилось пространство перед офисом с удобными креслами, где они могли наблюдать ленты и контролировать состояние торгов. Сидя за своим столом напротив зала заседаний, я мог читать свой «Уолл Стрит джорнэл» и отслеживать товарные рынки, не глядя на доску. Только слушая ритм и темп механических щелчков меняющихся цен, я легко мог сказать, когда случалось что-нибудь важное, потому что темп щелчков заметно возрастал. Прямо перед моим столом располагались полдюжины удобных диванов, стоявших лицом к отделанной красным деревом стене с индикаторами котировок. Стайка трейдеров, главным образом, старорежимных пенсионеров, торговавших реальными товарами типа зерна и свинины, бездельничала на диванах, готовя свои графики и болтая о жизни и рынках. Они обычно приходили рано, чтобы успеть занять хорошее место, а затем проводили день, торгуя, обмениваясь комментариями и давая друг другу непрошенные советы по любому предмету. В основном, они были очень общительны, вместе прерывались на кофе и приветствовали друг друга по имени. Эти трейдеры наслаждались духом рынка и рассматривали наш хорошо приспособленный зал, как свой частный мужской клуб. (Можете себе представить, что в те дни женщинам не разрешали торговать товарами? Бог мой, как изменились времена!) Однако, один из этих «пикейных жилетов» держался сам по себе, не желая становиться членом дружественного и часто неистового общества. Он обычно спокойно сидел один, пристально наблюдая изменения цен на доске, держа около уха старую стеклянную бутылку из-под кока-колы. Бутылка была выпита за много лет до этого, и теперь в ней болталась только согнутая 12-дюймовая трубка сломанной радиоантенны, неловко торчавшая из горлышка бутылки. Имейте в виду, что в шестидесятых еще никто не слыхал о сотовых телефонах, так что назначение этой бутылки оставалось для всех настоящей загадкой. Когда трейдер время от времени говорил в бутылку, к нему поворачивались все головы, а трейдеры поблизости пытались подслушать беседу. Но трейдер говорил очень тихо, и никто так и не мог подслушать его разговоры с бутылкой. Трейдеры знали, что старик с бутылкой колы был моим клиентом, и в конце концов один из них явился ко мне, говоря, что они чрезвычайно озадачены этим парнем и его бутылкой и просят меня узнать, в чем дело. Я не знал ни цели, ни предназначения бутылки из-под колы, но я был столь же любопытен, как и любой другой, и я пообещал все разузнать. В следующий раз, когда клиент подошел к моему столу, я быстро разместил его ордер, а затем вежливо спросил его о бутылке колы. С серьезным выражением лица и безо всякого смущения он объяснил мне, что бутылка из-под колы была устройством межпланетной связи, которое дали ему инопланетяне. Он сказал, что чужие очень интересуются нашими товарными рынками и часто дают ему торговые советы со своих различных наблюдательных постов на других планетах. Он сказал, что только что получил сообщение с Марса, и они покупали сою, поэтому он также купил сою. Рассказав о своей уникальной торговой методике, он вернулся на свое место и возобновил тихую беседу с бутылкой. Как только я рассказал о назначении бутылки другим трейдерам, все внимание было немедленно сосредоточено на трейдере с бутылкой из-под кока-колы и рынке сои. Рынок сои продолжал идти не в том направлении и сделка с Марса была в конечном счете закрыта с убытком. Другие трейдеры поспешили начать высмеивать трейдера и дразнить его. Следующая сделка, однако, оказалась крупным выигрышем, и трейдер с бутылкой пошел от дивана к дивану, рассказывая свою историю и указывая на доску горлышком бутылки, хвастаясь прибыльностью своего последнего сообщения из дальнего космоса. Поскольку он сделал деньги, теперь его недавним критикам пришлось терпеть его хвастовство о выигрышной сделке. По прошествии времени и нескольких выигрышных и убыточных сделок начала проявляться четкая модель поведения. Трейдер с бутылкой из-под кока-колы нещадно высмеивался за проигрышные сделки, но имел возможность отомстить и взять реванш при выигрышах. Этот трейдер, возможно, был немного сумасшедшим, но он не был глуп. Он скоро узнал, что его единственная защита от насмешек — это мак
симально долго держаться за выигрышные сделки и быстро выходить из потерь. Пока он сидел на своем диване с выигрывающей сделкой, никто не мог сказать ему, что он сумасшедший, и отпускать жестокие шутки о его сообщениях с Марса. Фактически, в то время, как он побеждал, он быстро ходил по комнате и высмеивал методы других трейдеров, которые не делали такого большого количества денег, как он. Он показывал прибыль на своем счете, как твердое свидетельство действенности его методов, и предоставлял копии стейтментов, как неопровержимое доказательство того, что он получал ценные советы от своих инопланетных контактов. Кто мог поспорить, когда его советы с других планет, очевидно, работали? Для меня, как молодого брокера, этот опыт и близкое наблюдение трейдера с бутылкой из-под колы, который внезапно стал успешным, преподали мне мой первый ценный урок о важности выходов. Я знал, что сигналы на вход не имели никакого отношения к его успехам. Их уровень ничем не превосходил уровня сигналов у любого другого трейдера. Однако, этот сумасшедший старый трейдер, казалось, мог последовательно делать деньги, в то время как другие трейдеры, с большим количеством «здравого смысла» и большим количеством реальных методов входа, проигрывали. Вскоре я убедился, что этот человек стал успешным трейдером, просто стараясь избежать насмешек. Он знал, что был уязвим из-за проигрышных сделок, поэтому очень быстро закрывал их. Его выигрыши становились его щитом от насмешек других трейдеров, и он держал победителей намного дольше, чем до того, как были раскрыты его неортодоксальные методы. За многие годы после этого мне встретилось великое множество утверждений об открытии успешных методов входа, в которых часто было еще меньше здравого смысла, чем в сообщениях из бутылки. Я научился лишь бегло просматривать входы успешных трейдеров, но очень тщательно исследовать их стратегии выхода. Мне очень повезло, что более тридцати лет назад я узнал от трейдера с бутылкой из-под кока-колы, что успех в торговле зависит от наших выходов, а не входов. Удачного Вам трейдинга.

Участие в рынке акций часто создает эмоциональные перепады, которые то возносят к высотам надежд и волнений, то низвергают в тоскливую пучину расстройств и разочарований. Например, надеясь сделать огромную прибыль, Вы можете наблюдать, как растут ваши акции, а несколькими минутами позже они обваливаются. Это неутешительно. Это может причинять боль. Существует естественная человеческая тенденция принимать правильные решения и избегать потерь, поэтому большинству трейдеров тяжело пережить падение цен. Возникает немедленная реакция закрыть сделку, но это приносит эмоциональную боль. Некоторые трейдеры знают, когда постоять в стороне, пока не вернется самообладание. Другие не могут оставаться далеко от рынка. Акция быстро отскакивает рикошетом обратно; они слишком скоро возвращаются в позицию, а она снова падает. Они опять продают и еще сильнее расстраиваются, когда понимают, что продали около минимума движения. Здесь, они уже не знают, что делать. Это эмоциональный перепад, когда они совершенно запутаны и неуверенны. При экстремальном, разрушительном цикле покупки на максимумах и продажи на минимумах эмоции трейдера характеризуются смесью гнева, расстройства, разочарования, беспомощности и отчаяния. Обязательно предусмотрите возможность того, что Вы можете столкнуться с эмоциональным перепадом и предпримите шаги, чтобы минимизировать его влияние.

Позволить своим эмоциям влиять на торговые решения — один из вернейших путей накопления убытков. Жизненно важно избежать вредоносного эмоционального серфинга. Мудро признать возможность эмоциональных перепадов. Убедитесь, что Вы входите в сделку с четко определенным планом, чтобы не подключались никакие эмоции. Войдя в сделку, установите защитный стоп, а, если он сработает, не высмеивайте себя, а ищите новую возможность. Пусть вернется самообладание. Это подобно неторопливому счету от одного до десять, когда Вы сердитесь. Возможно, через какое-то время Вы сможете пересмотреть свои правила торговли в новом свете. Время, потраченное вне рынка, дает Вам шанс усмирить свои эмоции. С помощью четкого планирования Вы можете держать эмоции в узде и торговать объективно и логически

Люди отличаются по степени, с которой их поражает паралич анализа. У некоторых он проходит относительно мягко и может даже работать, как адаптивный подход к принятию решения, но для других «паралич анализа» является застарелой психологической проблемой.

Нормальное течение паралича анализа. Осторожный анализ всех возможных альтернатив и всех возможных последствий решения — признак хорошего принятия решения. Важно избежать импульсивных решений, когда появляются ненужные риски. Например, Вы не хотели бы купить слишком дорогой дом или автомобиль, который не вписывается в ваш бюджет. Если Вы сэкономили достаточно денег, чтобы открыть торговый счет, Вы, вероятно, знаете это и имеете сильное желание применить то, чему научились в финансовой жизни к профессиональному трейдингу. Когда Вы приходите в трейдинг, жизненно важно иметь ясно определенный план торговли. Убедитесь, что одна-единственная сделка не сможет уничтожить ваш счет торговли. Кроме того, четко определите признаки и сигналы, указывающие, что ваш план нарушился, когда Вы должны закрыть торговлю, чтобы защитить капитал. Полезно провести полный анализ перед принятием решения, но не полезно оказаться парализованным этим анализом. Патологические варианты. Патологический вариант паралича анализа весьма отличается от нормального принятия решения. Трейдеры с такой болезнью испытывают жадную потребность отыскать уверенность и безопасность. Для них неуверенность представляет собой ненадежность. Это не просто пессимистический взгляд на события. Они приравнивают деньги к психологической безопасности; проигранные деньги представляются не только потерей финансовой безопасности, но и потерей эмоциональной безопасности и хорошего самочувствия. Как развивается такая болезнь? У многих она зародилась в раннем детстве. Родители часто создавали правила для детей и наказывали их, когда правила нарушались. Ребенок искал, каким правилами следовать, чтобы избежать наказания и неприятных ощущений, связанных с ним. Став взрослым, мы создаем собственные правила и решаем, следовать им или нет; мы больше не ищем, как дети, «верные» правила, чтобы избежать наказания. Люди с параличом анализа, напротив, стремятся искать «верные правила». Они непрерывно ищут правила, а когда четких правил не находится, они просто составляют их. Так, как будто родители последовали за ними во взрослую жизнь. Они всегда рядом с ними — ворчащие и угрожающие наказанием, если «верные» правила не определены и не соблюдаются неукоснительно. Для трейдеров с параличом анализа такой конфликт детства проявляется, как поиск «верного» индикатора или «верных» торговых правил. У них есть сильная потребность, чтобы все было идеальным. Поскольку, если это не так, они уверены, что неминуем какой-либо вид наказания. У Вас экстремальная форма паралича анализа?

В методах принятия торговых решений также прослеживается определенная эволюция.

На первой стадии новый клиент читает все экономические издания, слушает новости с таким вниманием, будто ожидает узнать их первым. Важным считается поведение бразильского фондового индекса Бовеспа. Исключительное значение придается прогнозам всевозможных аналитиков и мнениям коллег по дилинговому залу. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «что ты думаешь о рынке?» или «будет ли расти такая-то акция?» (если он ее уже купил). Мой типовой ответ: «не знаю» или «подбрось монетку». Клиент не успокоится, пока не найдет того, кто подтвердит, что «такая-то акция будет расти». На этой стадии клиент ищет кого-то, кто говорил бы ему определенно, когда и что покупать или продавать на рынке.

На второй стадии интересы клиента, уже изучившего Элдера и Мэрфи, смещаются в сторону начертательной геометрии в рамках 4-го класса средней школы. Типовой вопрос, который задают на этой стадии: «правильно ли я начертил линию тренда? Если так, то надо покупать (или продавать), а если так, то не надо». Мой типовой ответ остается прежним: «подбрось монетку». На этой же стадии, как правило, осваивается известная в индустрии привлечения новых денег на биржу программа Метасток, при помощи которой гоняются многочисленные индикаторы, представляющие собой математические операции над рядом цен: разностное дифференцирование и интегрирование. Следовательно, бывает только два индикатора, остальные — их бесконечные вариации. Самые новые из этих индикаторов рассекречены в 1978 году, вероятно, по причине их бесполезности. Типовой вопрос, который чаще всего задают: «Что говорит индикатор?». Мой типовой ответ остается по-прежнему типовым. На этой стадии клиенту нужно найти нечто, что говорило бы ему, как покупать или продавать.

Убедившись, что методы, применяемые на первых двух этапах, не работают, спекулянты, которым посчастливилось еще не стать инвесторами, начинают понимать, что им необходимо найти некую систематическую стратегию игры на бирже. На этой стадии клиенты ищут «систему», которая выдавала бы сигналы. Основная проблема, возникающая при этом, заключается в том, что клиенту, помимо большого труда, необходимо преодолеть собственные предубеждения. Приведу типичный пример. Один из давних клиентов, долго и упорно изучая графики цен с индикаторами, построил систему, которая, по его утверждению, выдает 90% выигрышных сигналов, покупая на минимумах и продавая на максимумах. Сигналы случаются редко, несколько раз в год. Система состоит из большого числа все тех же индикаторов, строящихся на разных временных масштабах (от получаса до недели). При помощи достаточно сложных правил комбинация индикаторов генерирует сигналы на открытие позиции. Сигналы могут быть сильными или слабыми, т.е. они непрерывные, а не бинарные (или сигнал есть, или его нет), как я всегда считал. Сигналы, судя по всему, неоднозначные, и исполняются с учетом субъективного фактора. Все сигналы обоснованы убедительными теориями. Что делать с открытой позицией и как рассчитывать размер позиции, не говорится. Вопрос, имеет ли система положительное математическое ожидание, встречает молчание. Система пока не принесла денег, поскольку в процессе тестирования автор ей «не очень доверял» и быстро закрывал позиции, когда они становились прибыльными. Разберем эту систему по пунктам.

Высокий процент выигрышей. Вы вряд ли поверите, что можно получить высокий процент выигрышей при помощи генератора случайных чисел (той же монетки). Секрет такой. Бросаем монетку. Если выпадает орел, покупаем акции. Как только цена вырастает, сразу же закрываем позицию с прибылью. Если цена падает, становимся инвесторами и ждем, пока сделка не станет прибыльной. О прибыльности стратегии в целом, разумеется, речи не идет. Но мы ведь стремимся к высокому проценту выигрышей! Одно из главных наших предубеждений — это желание, чтобы наша текущая сделка была обязательно выигрышной. Именно поэтому мы пересиживаем убытки, ожидая, когда цены развернутся. Убытки, как правило, становятся еще больше. По этой же причине мы раньше времени закрываем прибыльные сделки. Но быть правым и зарабатывать на бирже — это разные вещи.

Малое число примеров и консерватизм. Если мы десять раз бросим монетку, и девять раз из них выпадет орел, отсюда не будет следовать, что вероятность выпадения орла 90%. Закон малых чисел утверждает, что имеется недостаточно примеров, чтобы сделать такое заключение. Однако мы свято верим нескольким случаям, когда наша система дала хорошие сигналы. Если мы нашли некую комбинацию индикаторов, или, в общем случае, метод, поверили в него и на нескольких примерах убедили себя, что он работает, мы будем делать все возможное, чтобы избежать очевидности — что он не работает. По этому поводу очень хорошо сказал William Eckhardt: «Мы не смотрим на данные нейтрально — то есть, когда человеческий глаз сканирует график, он не дает всем точкам равный вес. Вместо этого он будет фокусироваться на нескольких выдающихся случаях, и мы стремимся формировать наши мнения на основе этих специальных случаев. В человеческой природе выбирать впечатляющие успехи метода и не замечать непрерывные убытки, которые изотрут вас до костей. Таким образом, даже при весьма тщательном изучении графиков исследователь склонен считать, что система много лучше, чем она есть на самом деле».
Представление данных. Мы считаем, что столбик на графике цен представляет собой рынок. На самом деле это не более чем диапазон цен за период, а также начальная и конечная цена. Кроме того, мы считаем, что индикаторы несут дополнительную информацию о рынке, хотя это не более чем преобразования цен, несущие меньше информации, чем сами цены.

Надежность данных. Мы считаем, что данные о ценах и реальные цены — это одно и тоже. На самом деле экстремальные сделки часто проходят с одним лотом, то есть реально нельзя было совершить сделку по таким ценам на нормальном объеме. Другой пример: одни знакомые летом по ошибке купили акции Иркутскэнерго, когда цены на них были в районе 2.80, по цене РАО ЕЭС — 3.56. Это реальная сделка, с хорошим объемом, она будет учитываться во многих индикаторах и торговых методах. Однако она не отражает реальный рынок.

Степени свободы. Это характеристика, описывающая число правил и параметров системы. Мы стремимся иметь как можно больше степеней свободы, так как хотим иметь систему, которая идеально прогнозирует рынок. Чем больше правил, индикаторов и параметров мы добавляем в систему, тем лучше результаты будут на исторических данных. К сожалению, тем меньше вероятность, что она будет показывать прибыль в будущем.
Простое и сложное. Мы предпочитаем сложное простому. Профессор Alex Bavelas провел впечатляющий эксперимент. Двоих испытуемых, А и В, изолированно друг от друга, посадили перед экранами. Им сказали, что цель эксперимента — научиться распознавать больные и здоровые клетки методом проб и ошибок. Перед каждым были две кнопки: «здоровая» и «больная», и две лампочки: «правильно» и «неправильно». Каждый раз, когда на экран проецировалось изображение клетки, они угадывали, здоровая клетка или больная, нажимая соответствующие кнопки, после чего загоралась соответствующая лампочка. Если А угадывал правильно, загоралось «правильно»; если А был неправ, то загоралось «неправильно». Вскоре А научился распознавать больные клетки примерно в 80% случаев. В же получал не истинные результаты своих ответов, а основанные на ответах А: Если А был прав, то у В загоралось «правильно»; если А был неправ, то у В загоралось «неправильно», вне зависимости от реального результата. Разумеется, В этого не знал. Он искал порядок там, где его не было. Затем А и В спросили, по каким правилам они отличают больные клетки от здоровых. А предложил простые конкретные правила. В использовал правила сложные и мудреные. Удивительно, что А не думал, что объяснения В абсурдны или необоснованно сложны. Он был впечатлен «блестящим» методом В и стыдился простоты своих правил. Чем более сложными были объяснения В, тем более убедительны они были для А. Перед следующим тестом с новыми примерами испытуемых спросили, чей метод лучше. Оба, особенно А, были убеждены, что метод В. На второй серии тестов В не показал никакого улучшения. А же угадывал значительно хуже!

Лотерея. Мы считаем, что если мы можем манипулировать числами, то наши шансы на выигрыш увеличиваются. Отсюда следует популярность лотерей, хотя шансы на выигрыш в них ничтожно малы, и всевозможных прогнозов. Чтобы мы открыли позицию (купили или продали акции), рынок должен совершить определенное действие, согласно установленным нами правилам (то, что обычно называют «системой»). Таким образом, мы имеем ощущение контроля рынка. Поскольку, когда позиция открыта, рынок живет своей собственной жизнью, вне зависимости, что мы думаем о нем, мы сосредоточиваем всё внимание на правилах входа в позицию. Факты таковы, что это наименее важная часть торговой стратегии. Я экспериментировал с системой со случайными входами, и она, в подавляющем большинстве случаев (каждый запуск порождает новую последовательность случайных чисел), была прибыльной. Идея позаимствована у Van Tharp’а, у которого «система делала деньги на 80% прогонов, когда она торговала одним контрактом на каждом фьючерсном рынке. Она делала деньги 100% времени, когда была добавлена простая система управления капиталом — рисковать 1% капитала».

Детерминированность и случайность. Мы неадекватно воспринимаем случайность. Nassim Taleb описал занятный эксперимент: «Исследователи дают птицам (какие-то pigeons) в клетке корм случайным образом, и что бы ни делали птицы во время кормежки, они начинают делать это сильнее, чтобы получить дополнительную пищу. Это приводит к выработке у птиц определенного ритуала, типа танца. Таким образом, имеется нечто в птичьих мозгах, что идентифицирует причинность. От птичьих мозгов до наших, поэтому, небольшой шаг. Люди всегда думают, что имеется причина событиям. Мы неспособны принять случайность». Я показывал клиентам графики цен, и они находили на них тренды, поддержки и сопротивления, «головы и плечи», дивергенции, словом, весь комплект. Самое интересное заключалось в том, что эти графики были порождены генератором случайных чисел, являлись не более чем случайным блужданием. С другой стороны, мы любим ловить минимумы и максимумы цен, полагая, что они могут развернуться в любой момент. При этом подразумевается, что изменения цен распределены случайно, и развороты можно спрогнозировать. На самом деле, в изменениях цен бывают очень большие выбросы, которые нельзя спрогнозировать из нормально распределенных случайных измене

Рынками движут страх и жадность . Когда деньги подвергаются риску и могут быть потеряны, бояться этих потерь естественно. Когда массы видят какой-либо признак того, что текущая цена идет против их плана торговли, появляется сильное желание быстро убежать. Но опытные трейдеры редко действуют под влиянием страха. С опытом приходит умение управлять им. Поработав в этом направлении и приложив усилия, Вы также можете контролировать свои страхи, если это пока проблема для Вас. Что такое страх? Страх — это эмоция, предупреждающая о надвигающейся гибели. Когда человеческая душа чувствует угрозу, мобилизуются психологические и физические резервы. Тенденция испытывать страх имеет биологическую и генетическую основы. Страх очень адаптивен для выживания и связан с ответом на вопрос — бороться или убежать. Это основной выбор, который делают животные, чтобы выжить в диком окружении, и он управляется очень примитивными частями мозга. Когда ощущается опасность, дикое животное должно мобилизовать ресурсы и быстро принять решение — или бороться с противником или убежать в безопасное место. Вся энергия фокусируется на угрозе. Страх — почти инстинктивен и, если его оставить без контроля, он может сорвать даже очень хороший план торговли. Напуганному трудно сконцентрироваться. Все внимание мобилизовано и сосредоточено на угрозе. Напуганному почти невозможно сосредоточиться на просмотре всех возможных вариантов развития сделки. Именно поэтому жизненно важно взять страх под контроль и помешать ему сорвать хорошо разработанный план. К счастью, есть несколько ключевых стратегий, которыми можно эффективно контролировать страх. Управляйте своими рисками: очень трудно контролировать страх, когда в деле большие деньги. Именно поэтому большинство трейдеров стараются рисковать относительно небольшими средствами в отдельной сделке; а также они используют защитные стопы и четко определенные стратегии выхода. Вкладывание меньшего количества денег в отдельную сделку — эффективный способ уменьшить страх проигрыша. Точно так же важно торговать только теми деньгами, которые Вы можете позволить себе потерять. Если Вы торгуете на деньги, которые отложены для оплаты расходов на жизнь, у Вас будет сильная причина бояться убытков. Трудно себя обмануть, так что даже не пытайтесь. Если Вы не можете позволить себе потерять вложенное в сделку, отойдите в сторону в стороне и нарастите счет до тех пор, пока не сможете спокойно вкладывать без мыслей об ужасных последствиях возможных убытков. Знайте свою индивидуальность: Люди различаются по способности управлять выбором «бороться или убежать». Некоторых испугать легко. Их нервная система быстро возбуждается и трудно успокаивается. Другие — бесстрашны. Они будут оставаться спокойны в разных ситуациях, даже в тех, которые напугали бы большинство людей. Многое потребуется, чтобы взбудоражить их нервную систему. Важно знать, где находитесь Вы на шкале толерантности к страху. Если ваша терпимость к страхам низка, вам будет тяжелее управлять боязнью, чем другим, и Вы окажете себе плохую услугу, действуя, как будто проблемы не существует. Обязательно иметь определенный план управления страхами. Людям с низкой терпимостью к опасным ситуациям может потребоваться торговля на бумаге, пока они не справятся со своими опасениями.

Лучший способ нейтрализовать боязнь неудачи — выявить основные предположения, лежащие в его основе, и опровергнуть их. Альберт Эллис, видный физиолог, утверждал, что за всеми эмоциями, типа страха, лежит набор основных предположений и убеждений. Часто эти предположения «неадекватны», они ограничивают наши действия. Вместо того, чтобы посмотреть проблеме в лицо, мы избегаем иметь с ними дело, пытаясь отрицать их существование. Часто, однако, полезно просто выявить наши ложные предположения и изменить их. Основное предположение, лежащее в основе, к примеру, боязни неудачи, это вера, что нужно быть абсолютно компетентным, адекватным и успешным. Эллис утверждает, что такое убеждение создает страх и беспокойство, которое у трейдеров часто генерирует колебания и неуверенность в себе. Возникновение этого убеждения понятно. По мере того, как мы растем, дома ли, в школе или на работе, мы часто сталкиваемся с неблагоприятными последствиями недостаточной опытности и начинаем полагать, что следует быть абсолютно компетентным, адекватным и успешным во всем, что делаем. Однако, мы расплачиваемся за эту веру. Если мы полагаем, что следует всегда быть компетентным, мы расходуем всю нашу драгоценную психологическую энергию на преодоление отрицательных последствий неудачи, вместо того, чтобы сосредоточиться на том, что мы делаем здесь-и-сейчас, на осуществлении нашей торговой стратегии. Трейдеры, убежденные, что они должны быть абсолютно компетентны, проводят все свое время в заботах о том, что они сделали неправильно, что может идти не так, как надо, и как справиться в случае неудачи. Эти мысли отвлекают, они заслоняют поток непосредственного опыта и способность оценивать текущее состояние рынка с неизменной точностью. Не позволяйте страху неудачи противостоять успешности вашего трейдинга. Вы не обязаны быть совершенным. Как скажет Вам любой закаленный трейдер, каждый обречен периодически совершать ошибки, и если у Вас есть проблемы с их преодолением, Вы будете так обеспокоены и напуганы, что наделаете еще большее количество ошибок. Так опровергните внутреннее убеждение, лежащее в основе страха неудачи: Напомните себе, что не полезно верить в то, что Вы должны быть абсолютно компетентны, адекватны и успешны. Ни один трейдер не может соответствовать этому стандарту, а попытки стать таковым (какая ирония) приведут к некомпетентности и неудачам.